金 融 工 程 证 券 研 究 报 告 金 融 工 程 周 度 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 宏观研究 食品饮料 部分成分股一季度业绩预报亮眼 [table_title] ——中证国开成长50指数跟踪周报 [table_author] 分析师： 黄婧 执业证书编号：s1380113110004 联系电话：010-51789148 邮箱：huangjing@gkzq.com.cn [table_picquote] 国开成长50与沪深300成长走势比较 [table_industryrank] 相关报告 1、 市场风格趋于转换 关注优质成分股表现-中证国开成长50指数跟踪周报20170405 2、 短期流动性风险对成长股影响有限—中证国开成长50指数跟踪周报20170328 3、 中证国开成长50指数跟踪周报（20170313-0317） 4、 中证国开成长50指数跟踪周报（20170306-0310） [table_date] 2017年4月10日 [table_summary] 内容提要： 国开成长50指数上周一路上扬，三个交易日上涨2.39%，领先大盘0.4个百分点。但是在活跃度方面，指数上周成交额499.76亿，较前一周下降160亿元，显示市场活跃度仍然持续下降。截止2017年4月7日，国开成长基期以来累计收益率74.37%，分别领先沪深300成长、国证成长40.56%和38.18%。 收益与风险特征方面，截止到4月7日收盘，国开成长50指数整体ttm为30.66，相对于全部a股溢价率为38.11%，溢价率继续上升。指数近一年累计收益率上涨至32.44%，年化波动率下降0.16，夏普指数小幅下降，詹森指数、特雷诺指数均小幅下降0.01，分别为0.06、0.28，绩效指标继续明显领先对标指数。 重大事件方面，国开成长成分股碧水源为雄安新区相关概念个股，依据该公司披露，其将为雄安新区的可持续发展提供全面技术支撑。同时，公司于4月6日披露第一季度业绩预告，净利润预计同比增长530%- 560%，公司在手订单充足，业绩有望进一步增厚。此外，安琪酵母、广誉远也于上周发布一季度业绩预增公告，收入增速均超过市场预期。市场现阶段处于年报及一季度预报密集披露期，估值合理、业绩增速超预期的成长型公司仍有望领先市场。 风险提示：市场风格转换；指数成分股经营业绩低于预期；样本股兼并重组失败；中国宏观经济数据不及预期；美联储货币政策变化；国内外资本市场波动风险。 -10%-5%0%5-0416-0516-0616-0716-0816-0916-1016-1116-1217-0117-0217-03国开成长沪深300成长 金融工程周度报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 9 目 录 1、上周指数表现 ................................................................................................. 3 2、指数收益与风险特征跟踪 ............................................................................... 4 3、个股表现 ........................................................................................................ 4 4、风险提示 ........................................................................................................ 6 5、附录 ............................................................................................................... 7 图表目录： 图1：国开成长50指数自成立以来表现 ....................................................................... 3 图2：国开成长50指数近一年表现 ............................................................................... 3 图3：国开成长50指数当前成分股行业结构 ............................................................... 8 表1: 指数累计收益与风险特征 ...................................................................................... 4 表2: 指数年化收益与绩效指标（2014/6/30-2017/03/24） .......................................... 4 表3：上周涨跌幅前5名与后5名个股对比 ................................................................. 4 表4：成分股重点公告 ..................................................................................................... 5 表5：指数基本信息介绍 ................................................................................................. 7 表6: 成分股分布前6大行业 .......................................................................................... 8 金融工程周度报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 9 1、上周指数表现 国开成长50指数上周一路上扬，三个交易日上涨2.39%，领先大盘0.4个百分点。但是在活跃度方面，指数上周成交额499.76亿，较前一周下降160亿元，显示市场活跃度仍然持续下降。截止2017年4月7日，国开成长基期以来累计收益率74.37%，分别领先沪深300成长、国证成长40.56%和38.18%。 图1：国开成长50指数自成立以来表现 资料来源：wind，国开证券研究部 图2：国开成长50指数2017年以来表现 资料来源：wind，国开证券研究部 -20%0 @`�00000%沪深300中证-国开成长50指数沪深300成长国证成长-4%-2%0%2%4%6%中证-国开成长50指数0沪深300成长0国证成长0 金融工程周度报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 9 2、指数收益与风险特征跟踪 收益与风险特征方面，截止到4月7日收盘，国开成长50指数整体ttm为30.66，相对于全部a股溢价率为38.11%，溢价率继续上升。指数近一年累计收益率上涨至32.44%，年化波动率下降0.16，夏普指数小幅下降，詹森指数、特雷诺指数均小幅下降0.01，分别为0.06、0.28，绩效指标继续明显领先对标指数。 表1: 指数累计收益与风险特征 指数名称 年化波动率（日收益） 夏普比率 （日收益） 累计收益 基日以来 基日以来 近一月 近一年 国开成长 32.44 0.75 1.67% 8.60% 国证成长 28.14 0.45 1.19% 3.48% 沪深300成长 29.47 0.47 1.43% 7.85% 资料来源:wind，国开证券研究部 表2: 指数年化收益与绩效指标（2014/6/30-2017/03/24） 名称 中证-国开成长50指数 沪深300成长 国证成长 年化收益率 29.49% 21.53% 21.89% beta 1.00 0.95 0.95 詹森指数 0.06 -0.01 -0.01 特雷诺指数 0.28 0.21 0.21 资料来源:wind，国开证券研究部 3、个股表现 个股方面，上周50只成分股4只处于停牌状态，39只收涨，其中碧水源、安琪酵母、中鼎股份涨幅居前；7只股票下跌，跌幅前3为豫能控股、万丰奥威、万里扬。 表3：上周涨跌幅前5名与后5名个股对比 证券代码 证券简称 周收盘价 周涨跌幅% 市盈率pe（ttm） 市净率pb（lf） 市销率ps（ttm） 300070.sz 碧水源 20.02 23.43 33.41 3.97 9.31 600298.sh 安琪酵母 23.09 10.06 35.56 5.85 3.91 000887.sz 中鼎股份 26.85 9.24 36.88 5.04 4.29 金融工程周度报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 9 300444.sz 双杰电气 25.12 8.28 73.41 7.94 7.13 600185.sh 格力地产 6.03 6.35 13.71 1.76 3.02 600755.sh 厦门国贸 9.03 -0.66 15.24 1.71 0.17 002131.sz 利欧股份 14.36 -1.10 40.41 3.13 3.14 002434.sz 万里扬 16.77 -2.10 72.77 4.06