船厂端：1）船价：根据克拉克森数据，本周新船造价指数继续维持上升趋势，截止0719为187.91，同比 9.21%，环比 0.07%;具体船型来看，大灵便型散货船/阿芙拉型油轮出现环比上涨，反应油散船型领涨市场。2）估值：根据克拉克森数据拟合计算，中国船舶/中国重工/中船防务当前手持订单（24h1）/市值（240719）分别为0.94/0.90/1.船舶更新：产能依旧紧俏，估值无需担心船厂端：1）船价：根据克拉克森数据，本周新船造价指数继续维持上升趋势，截止0719为187.91，同比 9.21%，环比 0.07%;具体船型来看，大灵便型散货船/阿芙拉型油轮出现环比上涨，反应油散船型领涨市场。2）估值：根据克拉克森数据拟合计算，中国船舶/中国重工/中船防务当前手持订单（24h1）/市值（240719）分别为0.94/0.90/1.16;板块景气度持续上扬，我们建议给予27年远期利润15x目标价。零部件（中国动力）：1）24h1柴油机订单金额同比 18%，排产至27m10;24h1新签订单双燃料占比约40%;目前新签订单毛利率超30%，单马力均价较20年/23年年底分别上涨56%/6%;同等马力双燃料主机价值量高30%。2）上轮周期峰值毛利率超50%，本轮周期中原材料钢价显著低于上轮周期，其直接原材料钢材铸锻件成本占比约60-70%。建议关注：中国船舶/中国动力/中国重工/中船防务，近期近况欢迎交流（订单/架构/盈利等）