第1页 / 共7页 本报告j9九游会老哥俱乐部官网的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：张刚 登记编码：s0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 金融行业领涨 a股宽幅震荡 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2024年07月23日 相关报告 《市场分析：汽车软件行业领涨 a股震荡整理》 2024-07-22 《市场分析：成长行业领涨 a股探底回升》 2024-07-19 《市场分析：军工新能源行业领涨 a股先抑后扬》 2024-07-18 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 投资要点： ◼ a股市场综述 周二（07月23日）a股市场低开低走、宽幅震荡，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2945点附近获得支撑，午后股指再度震荡回落，盘中银行、医药商业、铁路公路以及电机等行业表现较好；半导体、有色金属、酿酒以及软件开发等行业表现较弱，沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征。创业板市场周二震荡回落，成指全天表现弱于主板市场。 ◼ 后市研判及投资建议 周二a股市场低开低走、宽幅震荡，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2945点附近获得支撑，午后股指再度震荡回落，盘中银行、医药商业、铁路公路以及电机等行业表现较好；半导体、有色金属、酿酒以及软件开发等行业表现较弱，沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.68倍、27.80倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周二成交金额6669亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。基建、制造业投资保持增长，出口保持较高增长，有力支撑经济企稳向好。金融数据增速略有回落。美国通胀继续回落，强化美联储降息预期。国内市场有望企稳，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、通信服务以及金融等行业的投资机会。 风险提示：海外超预期衰退，影响国内经济复苏进程；国内政策及经济复苏进度不及预期；宏观经济超预期扰动；政策超预期变化；国际关系变化带来经济环境变化；海外宏观流动性超预期收紧；海外波动加剧。 11718 第2页 / 共7页 本报告j9九游会老哥俱乐部官网的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. a股市场走势综述............................................................................................................................. 3 2. 后市研判及投资建议 ........................................................................................................................ 6 图表目录 表 1：a股主要指数表现（单位：点） ............................................................................................................................ 表 2：港股主要指数表现（单位：点） ........................................................................................................................... 表 3：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） .................................................................................................. 图 1：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 图 2：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 图 3：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 第3页 / 共7页 本报告j9九游会老哥俱乐部官网的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. a股市场走势综述 周二（07月23日）a股市场低开低走、宽幅震荡，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2945点附近获得支撑，午后股指再度震荡回落，盘中银行、医药商业、铁路公路以及电机等行业表现较好；半导体、有色金属、酿酒以及软件开发等行业表现较弱，沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征。创业板市场周二震荡回落，成指全天表现弱于主板市场。上证综指收市报2915.37点，跌1.65%，深证成指收市报8606.58点，跌2.97%，科创50指数下跌4.11%，创业板指下跌3.04%。深沪两市全日共成交6669亿元，较前一交易日有所增加。 从盘中热点来看，两市超过八成个股下跌，其中铁路公路、汽车整车以及银行等行业涨幅居前；半导体、电子化学品、能源金属、贵金属以及小金属等行业跌幅居前。银行、医药商业、铁路公路、汽车服务以及电机等行业资金净流入居前；半导体、汽车整车、软件开发、酿酒以及有色金属等行业资金净流出居前。 表 1：a股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 2,915.37 -1.65% 上证50 2,396.67 -1.47% 沪深300 3,439.88 -2.14% 中证500 4,722.80 -2.94% 中证1000 4,694.95 -2.73% 深证成指 8,606.58 -2.97% 中小100 5,548.93 -3.15% 创业板指 1,671.44 -3.04% 万得全a 4,120.85 -2.31% 万得全a(除金融、石油石化) 5,283.26 -2.63% 万得蓝筹280指数 4,645.87 -2.21% 资料来源：wind，中原证券研究所 表 2：港股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 17,469.36 -0.9% 恒生国企指数 6,194.69 -1.0% 恒生红筹指数 3,671.09 -0.9% 资料来源：wind，中原证券研究所 第4页 / 共7页 本报告j9九游会老哥俱乐部官网的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 表 3：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 银行 9297.21 0.92% 2 电力及公用事业 2825.76 -0.20% 3 交通运输 1818.33 -0.48% 4 建筑 2875.03 -0.91% 5 综合 2003.57 -0.92% 6 商贸零售 2653.37 -1.12% 7 房地产 3169.86 -1.38% 8 石油石化 2803.14 -1.49% 9 非银行金融 6857.5 -1.79% 10 综合金融 528.83 -1.82% 11 建材 4901.95 -1.83% 12 煤炭 3520.04 -1.90% 13 通信 4348.38 -1.99% 14 钢铁 1344.42 -2.08% 15 电力设备及新能源 6846.87 -2.22% 16 纺织服装 2287.09 -2.23% 17 消费者服务 5303.64 -2.23% 18 计算机 3940.97 -2.28% 19 家电 14022.04 -2.28% 20 轻工制造 2413.3 -2.30% 21 机械 5009.54 -2.46% 22 农林牧渔 4532.15 -2.59% 23 传媒 1839.91 -2.62% 24 汽车 8647.99 -2.75% 25 国防军工 6676.74 -2.88% 26 基础化工 4313.38 -3.18% 27 医药 8655.58 -3.23% 28 食品饮料 21822.16 -3.32% 29 电子 6032.94 -3.87% 30 有色金属 6059.18 -4.82% 资料来源：wind，中原证券研究所 第5页 / 共7页 本报告j9九游会老哥俱乐部官网的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 资料来源：wind，中原证券研究所 图2：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 资料来源：wind，中原证券研究所 151719212325272931333510111213141516171819上证所:平均市盈率深交所:股票平均市盈率（右）010002000300040005000600070008000900010000沪市成交金额深市成交金额 第6页 / 共7页 本报告j9九游会老哥俱乐部官网的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图3：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 资料来源：wind，中原证券研究所 2. 后市研判及投资建议 周二a股市场低开低走、宽幅震荡，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2945点附近获得支撑，午后股指再度震荡回落，盘中银行、医药商业、铁路公路以及电机等行业表现较好；半导体、有色金属、酿酒以及软件开发等行业表现较弱，沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.68倍、27.80倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周二成交金额6669亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。基建、制造业投资保持增长，出口保持较高增长，有力支撑经济企稳向好。金融数据增速略有回落。美国通胀继续回落，强化美联储降息预期。国内市场有望企稳，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、通信服务以及金融等行业的投资机会。 -300-200-1000100200300400沪股通资金净流入（周）深股通资金净流入（周） 第7页 / 共7页 本报告j9九游会老哥俱乐部官网的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 行业投资评级 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅10％以上； 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅-10％至10％之间； 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上； 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5％至15％； 谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-10％至5% 观望：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－15％至-10％； 卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15％以上。； 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报