基础化工 /行业投资策略周报 /2024.07.23 请阅读最后一页的重要声明！ 化工行业周报 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近12月市场表现 分析师 毕春晖 sac证书编号：s0160522070001 bich@ctsec.com 分析师 梅宇鑫 sac证书编号：s0160524070002 meiyx@ctsec.com 相关报告 1. 《化工行业周报》 2024-07-16 2. 《化工行业周报》 2024-07-09 3. 《生物柴油行业专题报告》 2024-07-08 维生素d3价格大涨，碳酸锂价格持续下跌 核心观点 ❖ 本周行情：本周市场综合指数整体上行，上证综指报收2982.31，本周上涨0.37%，深证指数本周上涨0.56%，a股指数上涨0.37%；其中化工板块下跌1.87%。 ❖ 化工公司行情：本周涨幅前五的股票为：双乐股份（ 33.47%）、佳先股份（ 24.88%）、辉丰股份（ 24.31%）、扬帆新材（ 17.46%）、凯美特气（ 15.37%）。本周跌幅前五的股票为：泉为科技（-13.96%）、巨化股份（-13.73%）、银禧科技（-13.49%）、远翔新材（-13.27%）、三美股份（-12.57%）。 ❖ 化工品行情：本周涨幅前五的化工品为：维生素d3、二乙醇胺华东、硫酸、维生素e、月桂酸。本周跌幅前五的化工品为：异丁醛、山东甲基三氯硅烷、新戊二醇、液氯、ptfe悬浮中粒。本周重点关注化工品中，聚合mdi、r134a、维生素b1、维生素e、维生素d、维生素k、菜粕、磷酸一铵均有较大涨幅，萤石、r125、lipf6、碳酸锂、豆粕、棉粕、尿素、磷酸铁锂均有较大跌幅。 ❖ 投资建议：1）关注高端光学材料国产替代：我国已经成为消费电子产品的生产和消费大国，但是其中部分零件仍未实现完全自主生产，因此重点关注需要国产替代的产品，包括oca光学胶、光学膜、光学基膜、高端树脂等，建议关注oca光学胶领先企业斯迪克、拥有领先的光学基膜、高频高速树脂的东材科技、pi材料领先企业瑞华泰、显示材料领先企业瑞联新材；同时建议关注率先推进芳纶隔膜涂覆的泰和新材、国内peek领先企业中研股份、国内有望率先实现pekk规模化量产的凯盛新材、染发剂和pbo单体领先企业鼎龙科技、国内高端工业涂料领先企业麦加芯彩。2）关注动物营养品行业：在豆粕减量行动方案的不断推进、饲养行业弱势运行的情况下，饲养原料或将优先考虑性价比，其中杂粕 氨基酸的方案有望加快替代部分豆粕需求。同时，叠加对于国外大豆减量的预期，大豆和豆粕价格有所回升，进一步推动氨基酸需求增长，建议关注苏氨酸、赖氨酸龙头梅花生物。3）关注化工行业龙头白马：随着天然气价格回落至历史低水平，成本端利好靠近上游、上下游一体化高程度化工企业；同时，多产品随下游终端需求恢复有望提振需求，建议关注轻烃一体化龙头卫星化学、化工行业龙头万华化学。 ❖ 风险提示：需求增长不及预期风险；竞争加剧风险；原油价格波动风险 -30%-23%-16%-8%-1%6%基础化工沪深300上证指数 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 1 本周化工行情回顾 ................................................................................................................................... 4 1.1 化工细分板块行情 ............................................................................................................................... 4 1.2 化工板块公司行情 ............................................................................................................................... 4 2 本周化工品价格价差变动 ....................................................................................................................... 5 2.1 本周原油价格变动情况 ....................................................................................................................... 5 2.2 本周化工品涨跌情况 ........................................................................................................................... 6 2.3 本周重点化工品价格价差变动 ........................................................................................................... 7 3 本周重点关注行业、公司新闻 ............................................................................................................. 13 3.1 本周重点关注行业新闻 ..................................................................................................................... 13 3.2 本周重点关注公司新闻 ..................................................................................................................... 15 4 投资建议 ................................................................................................................................................. 16 5 风险提示 ................................................................................................................................................. 16 图1. 本周化工细分板块行情 ......................................................................................................................... 4 图2. 本周化工涨幅前十公司 ......................................................................................................................... 5 图3. 本周化工跌幅前十公司 ......................................................................................................................... 5 图4. opec一揽子原油价格变动（单位：美元/桶）................................................................................. 6 图5. 本周化工品涨幅前十 ............................................................................................................................. 7 图6. 本周化工品跌幅前十 ............................................................................................................................. 7 图7. r22价格和价差（单位：元/吨） ......................................................................................................... 9 图8. r32价格和价差（单位：元/吨） ......................................................................................................... 9 图9. r125价格和价差（单位：元/吨） ....................................................................................................... 9 图10. r134a价格和价差（单位：元/吨） ................................................................................................... 9 图11. 磷矿石价格价差（单位：元/吨） .................................................................................................... 10 图12. 黄磷价格价差（单位：元/吨）........................................................................................................ 10 图13. 磷酸一铵价格价差（单位：元/吨） ................................................................................................ 10 图14. 磷酸二铵价格价差（单位：元/吨） ................................................................................................ 10 图15. 磷酸氢钙价格价差（单位：元/吨） ................................................................................................ 11 内容目录 图表目录