期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏强震荡 黄金、铜、螺纹钢、原油、纯碱、pvc期货将偏弱震荡 锡、烧碱期货将震荡偏弱 陶金峰 期货投资咨询从业资格号：z0000372 taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将偏强震荡：if2408阻力位3522和3535点，支撑位3476和3456点；ih2408阻力位2439和2450点，支撑位2408和2396点；ic2408阻力位4876和4904点，支撑位4806和4786点；im2408阻力位4824和4853点，支撑位4728和4718点。 十年期国债期货主力合约t2409大概率将偏强震荡，阻力位105.80和106.00元，支撑位105.70和105.58元。 黄金期货主力合约au2410大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位559.8和557.5元/克，阻力位565.4和567.2元/克。 白银期货主力合约ag2408大概率将震荡整理，支撑位7530和7474元/千克，阻力位7679和7720元/千克。 铜期货主力合约cu2409大概率将偏弱震荡，支撑位75000和74500元/吨，阻力位75500和75800元/吨。 铝期货主力合约al2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位19300和19200元/吨，阻力位19400和19450元/吨。 氧化铝期货主力合约ao2409大概率将偏弱震荡，支撑位3649和3605元/吨，阻力位3679和3705元/吨。 锌期货主力合约zn2409大概率将偏弱震荡，支撑位23060和22900元/吨，阻力位23400和23560元/吨。 铅期货主力合约pb2409大概率将偏弱震荡，支撑位18990和18930元/吨，阻力位19110和19160元/吨。 镍期货主力合约ni2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位127500和126500元/吨，阻力位128600和129400元/吨。 锡期货主力合约sn2408大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位249000和245700元/吨，阻力位253700和255000元/吨。 工业硅期货主力合约si2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位10100和10000元/吨，阻力位10300和10400元/吨。 螺纹钢期货主力合约rb2410大概率将偏弱震荡，支撑位3439和3408元/吨，阻力位3461和3487元/吨。 热卷期货主力合约hc2410大概率将偏弱震荡，支撑位3626和3596元/吨，阻力位3644和3665元/吨。 铁矿石期货主力合约i2409大概率将偏弱震荡，支撑位791和780元/吨，阻力位804和810元/吨。 玻璃期货主力合约fg409大概率将偏弱震荡，支撑位1407和1400元/吨，阻力位1439和1450元/吨。 纯碱期货主力合约sa409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1869和1840元/吨，阻力位1896和1915元/吨。 烧碱期货主力合约sh409大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位2370和2350元/吨，阻力位2425和2450元/吨，并将再创上市以来新低。 2024年7月23日 期货行情前瞻研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 原油期货主力合约sc2409大概率将偏弱震荡，支撑位590和584元/桶，阻力位597和602元/桶。 燃料油期货主力合约fu2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3382和3361元/吨，阻力位3416和3425元/吨。 pvc期货主力合约v2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5787和5750元/吨，阻力位5850和5869元/吨。 甲醇期货主力合约ma409大概率将震荡整理，支撑位2472和2457元/吨，阻力位2505和2513元/吨。 天然橡胶期货主力合约ru2409大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位14360和14310元/吨，阻力位14550和14690元/吨。 集运指数（欧线）期货主力合约ec2410大概率将宽幅震荡，支撑位3532和3382点，阻力位3675和3762点。 【宏观资讯和交易提示】 1、国务院总理李强7月22日在天津调研。他强调，要全面落实二十届三中全会各项改革任务，着力推进高水平对外开放，积极探索创新，激发动力活力，在进一步全面深化改革中推动高质量发展。 2、央行打出“降息”组合拳，加大金融支持实体经济力度。7月22日，央行宣布即日起公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标，且操作利率由此前的1.80%调整为1.70%，为2023年8月以来首次调整，当日逆回购操作规模为582亿元。与此同时，1年期和5年期以上lpr均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%，为今年以来lpr的第二次调整。常备借贷便利利率（slf）也跟随下调10个基点。受访机构及人士一致认为，此次降息基本符合预期，但降息时点略超市场预期。 3、央行7月22日发布消息称，为增加可交易债券规模，缓解债市供求压力，自本月起，有出售中长期债券需求的中期借贷便利（mlf）参与机构，可申请阶段性减免mlf质押品。业内专家指出，阶段性减免mlf质押品，有利于平衡债券市场供求。今年以来，长债收益率持续较快下行，创20年来新低，累积债市反转风险。为此，央行前期多次对外发声提示风险，并宣布将开展国债借入操作，增加债市供给。 4、财政部公布数据显示，上半年全国一般公共预算收入115913亿元，同比下降2.8%，扣除特殊因素影响后，可比增长1.5%左右。上半年全国税收收入94080亿元，同比下降5.6%；其中，证券交易印花税509亿元，同比下降54%。 5、全国政协召开2024年上半年宏观经济形势分析座谈会，易纲等委员和专家围绕深化要素市场化配置改革、推动人工智能发展、推动民营经济高质量发展、扩大内需、稳定税收和物价、促进金融和贸易高质量发展等问题协商建言。 6、国务院关税税则委员会公告，对《国务院关税税则委员会关于对美加征关税商品第十三次排除延期清单的公告》中的相关商品，延长排除期限，自2024年8月1日至2025年2月28日，继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。 7、据财联社，利率市场化改革后，存、贷款利率之间的联动增强，国有大行正在考虑下调存款挂牌利率。根据以往经验，中小银行也会跟进调整，银行业净息差将保持总体稳定。 8、lpr迎来年内第二次下调，全国多家银行火速跟进下调房贷利率，首套房主流房贷利率将降至3.1%，有城市房贷利率已经可以做到2.9%。易居研究院研究总监严跃认为，目前存量房贷利率下调呼声较高，若目前新增房贷利率与早期存量房贷利率差持续增大，或将使得下半年降低存量房贷利率的工作提上议程。 （来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍下跌，纯碱跌2.4%，20号胶跌1.96%，燃油跌1.76%，原油跌1.46%，丁二烯橡胶跌1.28%，橡胶跌1.2%。黑色系全线下跌，铁矿石跌1.12%。农产品涨跌不一，棕榈油涨1.2%。基本金属多数收跌，沪锡跌2.72%，沪铅跌1.27%，沪铝跌0.97%，沪铜跌0.93%，沪镍跌0.61%，沪锌跌0.43%。沪金涨0.01%，沪银跌0.08%。 2、商务部决定自7月23日起，对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷所适用的反倾销措施进行期终复审调查，复审调查期间继续征收反倾销税。 3、欧盟调降今年多数谷物平均单产预估，目前预计玉米单产为7.24吨/公顷，冬大麦为5.76吨/公顷，油菜籽3.1吨/公顷，甜菜作物73.4吨/公顷，此前预测分别为7.55吨/公顷、5.96吨/公顷、3.16吨/公顷和74.4吨/公顷。春大麦单产预测提高1%至4.44吨/公顷。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 4、国际铝业协会称，6月全球原铝产量为594.0万吨，去年同期为575.7万吨，前一个月修正值为613.6万吨。预计6月中国原铝产量为353.0万吨，前一个月修正值为364.8万吨。 5、印尼政府正式启动镍与锡在线追踪系统simbara，旨在全面监控镍和锡这两种关键矿产从矿山开采到国内加工设施的全过程流动。 6、imf数据显示，伊拉克5月将黄金储备增加2.644吨，达到148.305吨。卡塔尔6月将黄金储备增加3.112吨，达到106.423吨。 7、据上海有色网最新报价显示，7月22日，国产电池级碳酸锂跌140元报8.62万元/吨，续创逾3年新低。 8、波罗的海干散货指数跌0.32%报1896点，连续两日下跌。 9、周一（7月22日），国际油价小幅下跌，美油9月合约跌0.51%，报78.24美元/桶。布油9月合约跌0.45%，报82.26美元/桶。 10、周一（7月22日），国际贵金属期货收盘涨跌不一，comex黄金期货跌0.04%报2398.2美元/盎司，comex白银期货涨0.05%报29.315美元/盎司。 11、周一（7月22日），伦敦基本金属全线收跌，lme期铜跌0.79%报9236.5美元/吨，lme期锌跌1.51%报2734.5美元/吨，lme期镍跌0.47%报16180美元/吨，lme期铝跌1.57%报2314.5美元/吨，lme期锡跌3.48%报29970美元/吨，lme期铅跌1.9%报2087.5美元/吨。 12、周一（7月22日），芝加哥期货交易所（cbot）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨3.21%报1069.25美分/蒲式耳；玉米期货涨2.53%报415美分/蒲式耳，小麦期货涨0.97%报548美分/蒲式耳。 13、周一（7月22日），美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨0.9个基点报4.526%，3年期美债收益率涨1.1个基点报4.297%，5年期美债收益率涨1个基点报4.176%，10年期美债收益率涨2个基点报4.255%，30年期美债收益率涨3.1个基点报4.473%。 14、周一（7月22日），纽约尾盘，美元指数跌0.07%报104.29，非美货币表现分化，欧元兑美元涨0.1%报1.0891，英镑兑美元涨0.15%报1.2930，澳元兑美元跌0.62%报0.6642，美元兑日元跌0.3%报157.04，美元兑瑞郎涨0.07%报0.8896，离岸人民币对美元跌104个基点报7.2962。 （来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 7月22日，沪深300股指期货主力合约if2408开盘3515.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在3492.4点，下跌0.54%，最高上行至6月24日以来新高3522.0点，未能突破3525点阻力，最低下探至3476.0点，7月16日低点3476.0点支撑明显，5日均线支撑失而复得，短线上行动能减弱，下行压力轻度增大。 上证50股指期货主力合约ih2408开盘2434.2点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在2422.6点，下跌0.47%（按照收盘价下跌0.54%），最高反弹至2438.0点，未能突破7月19日创下的近日高点2439.4点阻力，最低下探至2409.2点，7月19日低点2408.4点支撑明显，5日均线支撑失而复得，短线下行压力轻度增大。 中证500股指期货主力合约ic2408开盘4856.2点，开盘后，先抑后扬，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在4834.4点，下跌0.19%（按照收盘价下跌0.24%），最高反弹至487