证券研究报告 行业研究 行业周报 电力设备 行业研究/行业周报 海外大单接连签订，储能需求预计向上 ——锂电行业周报（20240715-20240719） ◼ 核心观点 据阳光电源微信公众号，7月15日，阳关电源与沙特algihaz签约储能大单，容量达7.8gwh。预计2024年开始交付，2025年全容量并网运行，助力沙特“2030愿景”实现。 据intersect powerj9九游会登录入口首页新版官网，7月18日，特斯拉和intersect power宣布签署一份合同，将为intersect power的太阳能 储能项目组合提供15.3gwh的megapacks（特斯拉电池储能系统）。intersectpower预计到2027年底将部署近10gwh的大规模储能系统。 我们认为，全球储能大单接连签订，反映储能行业需求良好，对锂电板块有向上促进作用。 ◼ 数据跟踪 车端需求：据中汽协数据，2024年6月，中国新能源汽车销量104.9万辆，环比增长10%，同比增长30%。 储能需求：据cnesa，2024年6月，中国新型储能新增功率规模5.4gw，同比 21%，能量规模11.8gwh，同比 25%。 消费需求：据wind、数据威，2024年6月中国手机销量936.9万件，同比-8%，2024年中国笔记本电脑销量137.5万件，同比 1%。 产量：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024年6月，中国锂电池产量84.5gwh，同比 41%，环比 2%。 装机：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024年6月，中国动力电池装机量42.8gwh，同比 30%，环比 7%。 出口：据国家海关总署，2024年5月，中国锂电池出口金额329.2 亿元人民币，同比-13%，环比 8%。 价格：据鑫椤锂电，2024年7月19日产业链价格为： 电池级碳酸锂价格8.75-8.95万元/吨； 方形动力电芯（三元）价格0.41-0.49元/wh； 方形动力电芯（磷酸铁锂）价格0.295-0.42元/wh。 ◼ 投资建议 展望2024年，我们看好锂电板块的投资机会，建议关注三条主线： 1）各环节龙头：宁德时代、亿纬锂能、德方纳米、湖南裕能、容百科技、当升科技、中伟股份、璞泰来、贝特瑞、尚太科技、恩捷股份、星源材质、天赐材料、新宙邦、科达利、震裕科技； 2）新技术新材料：信德新材、天奈科技、黑猫股份、壹石通； 3）固态电池相关：冠盛股份、上海洗霸、金龙羽。 ◼ 风险提示 上游原材料价格过快上涨风险、下游需求受经济影响不及预期风险、锂电池相关支持政策调整风险、行业竞争加剧风险。 增持 (维持) 行业： 电力设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 开文明 e-mail： kaiwenming@yongxingsec.com sac编号： s1760523070002 分析师： 赵勇臻 e-mail： zhaoyongzhen@yongxingsec.com sac编号： s1760524010001 近一年行业与沪深300比较 资料来源：wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《powerco与qs达成协议，推进固态电池发展》 ——2024年07月15日 《6月中国储能系统中标价格继续回升》 ——2024年07月14日 《宁德时代发布天行品牌，助力商用车发展》 ——2024年07月09日 -40%-30%-20%-10%0/2310/2312/2302/2405/2407/24电力设备沪深3002024年07月22日 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 核心观点 ................................................................................................... 3 2. 行情回顾 ................................................................................................... 3 3. 锂电行业数据跟踪 ................................................................................... 3 3.1. 下游：2024年6月中国新能源车销量环比 10% ............................ 4 3.2. 中游：2024年6月中国锂电池产量环比 2% .................................. 6 3.3. 上游：2024年5月中国碳酸锂进口量环比 16% ............................ 8 3.4. 产业链价格 .......................................................................................... 9 4. 行业与公司动态 ..................................................................................... 11 4.1. 行业新闻 ............................................................................................ 11 4.2. 公司公告 ............................................................................................ 12 5. 风险提示 ................................................................................................. 12 图目录 图1: 本周涨幅前五 ............................................................................................ 3 图2: 本周涨幅后五 ............................................................................................ 3 图3: 中国新能源汽车月度销量（万辆） ........................................................ 4 图4: 中国新能源纯电汽车月度销量（万辆） ................................................ 4 图5: 中国新能源插混汽车月度销量（万辆） ................................................ 5 图6: 美国储能新增装机容量（mwh） .......................................................... 5 图7: 德国储能新增装机数据（mwh） .......................................................... 6 图8: 中国手机销量及增速 ................................................................................ 6 图9: 中国笔记本电脑销量及增速 .................................................................... 6 图10: 中国锂电池月度产量（gwh） ............................................................ 7 图11: 中国动力电池装机量（gwh） ............................................................. 7 图12: 中国锂电池出口金额（亿元人民币） .................................................. 8 图13: 中国碳酸锂进口量（万吨） .................................................................. 8 表目录 表1: 正极材料及原材料价格 ............................................................................ 9 表2: 负极材料价格 .......................................................................................... 10 表3: 隔膜材料价格 .......................................................................................... 10 表4: 电解液材料价格 ...................................................................................... 10 表5: 锂电池价格 .............................................................................................. 10 表6: 行业新闻 .................................................................................................. 11 表7: 公司公告 .................................................................................................. 12 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 核心观点 据阳光电源微信公众号，7月15日，阳关电源与沙特algihaz签约储能大单，容量达7.8gwh。预计2024年开始交付，2025年全容量并网运行，助力沙特“2030愿景”实现。 据intersect powerj9九游会登录入口首页新版官网，7月18日，特斯拉和intersect power宣布签署一份合同，将为intersect power的太阳能 储能项目组合提供15.3gwh的megapacks（特斯拉电池储能系统）。intersectpower预计到2027年底将部署近10gwh的大规模储能系统。 我们认为，全球储能大单接连签订，反映储能行业需求良好，对锂电板块有向上促进作用。 2. 行情回顾 申万电力设备（801730）本周（20240715-20240719）涨幅1.55%。 申万锂电池（857371）本周（20240715-20240719）涨幅4.76%。 本周涨幅前五公司分别为欣旺达（17.9%）、中伟股份（8.5%）、宁德时代（5.4%）、亿纬锂能（5.3%）、鼎胜新材（5.0%）。本周涨幅后五公司分别为振华新材（-7.5%）、万顺新材（-5.8%）、翔丰华（-5.3%）、天奈科技（-4.7%）、嘉元科技（-4.4%）。 图1:本周涨幅前五 图2:本周涨