[华创证券]：金融工程专题报告：2024年二季报公募基金十大重仓股持仓分析 -j9九游会老哥俱乐部官网

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 金融工程 专题报告 2024年07月23日 【金融工程专题报告】 2024年二季报公募基金十大重仓股持仓分析 ❖ 二季度市场表现 从宽基指数角度来说，2024年4月以来（截至2024.7.19）a股主要宽基指数风格分化明显，以上证50为代表的大市值股票跑赢以中证1000和中证2000为代表的小市值股票。从涨跌幅上看，上证50上涨1.73%，沪深300上涨0.04%，中证1000下跌11.39%。从市盈率分位数上来看，当前创业板指、中证2000、深证综指、创业板综和创业板50位于2019年以来市盈率分位数的5%以下。 ❖ 仓位角度分析 当前偏股混合型基金仓位86.93%相比上季度减少1.28%，普通股票型基金仓位88.7%相比上季度减少1.27%。灵活配置型和平衡混合型仓位也有所减少，分别为76.93%和52.49%。 ❖ 估值角度分析。 估值角度来分析，计算机、国防军工、电子、商贸零售、消费者服务五个行业的当前估值（pettm）最高。另外到最新季度煤炭处于其历史95%分位数以上。 纺织服装、综合金融、食品饮料行业目前的估值分位数处于2019年以来较低水平。 ❖ 中信一级行业分布 公募基金权益十大重仓股总规模减少915亿，其中规模增加最多的行业为电子、通信、电力及公用事业，规模减少最多的行业为：食品饮料、医药、电力设备及新能源。 公募基金重仓的行业分别为：电子、医药、食品饮料、电力设备及新能源，四个行业的十大重仓股持仓规模均在1000亿以上，电子行业取代食品饮料成为偏股主动型基金配置最多的行业。 ❖ 持仓个股分析 从个股上看，宁德时代取代贵州茅台成为偏股主动型基金配置最多的个股。前三大持仓分别是宁德时代持有481.54亿、贵州茅台440.44亿和立讯精密334.14亿。从增持角度来说，水晶光电、生益电子和金盘科技分别增持11.62%、10.62%和10.44%。 ❖ 百亿基金持仓变化分析 从百亿基金持仓来看，百亿基金持有规模最大的top5名单为：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、恒瑞医药；持有规模变化最多的为比亚迪，规模增加8.65亿。巨星科技和福能股份分别增加了8.31亿和6.35亿。 ❖ 南下资金持仓分析 从南下资金持仓来看，偏股主动型基金共持有港股规模达1937亿，相比上季度增加362亿。其中腾讯控股占比达19.41%，中国海洋石油占比达11.55%。 2024年二季度十大重仓股中qdii基金持有最多的港股为腾讯控股、阿里巴巴-sw、中国海洋石油，持有规模分别为25.71亿、19.24亿、14.84亿。 ❖ 风险提示： 本报告中基金持仓数据均为历史数据，不代表未来发展趋势。 ❖ 证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：s0360517100001 联系人：黄河 邮箱：huanghe@hcyjs.com 相关研究报告 《形态学研究之十：6种新k线形态》 2024-07-11 《短期信号以中性或偏空为主，市场或仍处于筑底过程——2024年二季度策略总结与未来行情预判》 2024-07-10 《ai hi系列（5）：crossgru-2：基于patch与多尺度时序改进端到端模型》 2024-07-05 《形态学研究之九：如何结合金股构建投资组合》 2024-06-30 《canslim4.0策略：叠加企业生命周期》 2024-06-18 华创证券研究所 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 投资主题 报告亮点 每个季度基金持仓数据是市场关注的重点，基金十大重仓股更是市场机构投资者投资风格的真实展现，本文基于公募基金二季度十大重仓股持仓数据进行分析，第一时间挖掘持仓数据背后的机构投资者投资风格的变化。在对基金的持仓分析中，我们不仅从证监会的行业分类进行了分析还考虑了中信一级行业分类，两者的结果相互印证，多维度地分析二季度中公募基金的重仓行业及增持最多的行业。同时还从总规模和总占比的角度分析了基金重仓股中持仓变化最大的个股。除此之外结合最新的资金动向，基于公募基金在港股市场的布局情况，及百亿基金的持仓变化等多个视角对基金的重仓股进行分析。 投资逻辑 公募基金的持仓一般偏向中长期风格，通常来说基金的行业偏向有一定的持续性，通过对基金二季度中公募基金的持仓个股进行分析，挖掘公募基金在二季度中增持的行业与个股。另外，通过与沪深300的行业风格进行对比，挖掘基金重仓股的超配行业。 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 目 录 一、2024年二季度市场回顾及新发基金统计 ........................................................................ 5 （一）2024年二季度市场回顾 ........................................................................................ 5 （二）2024年二季度新发基金统计 ................................................................................ 8 （三）2024年二季度末偏股主动型基金仓位 ................................................................ 9 二、十大重仓股行业分布统计 ................................................................................................. 9 （一）证监会行业总分布 ................................................................................................. 9 （二）十大重仓股在中信一级行业分布 ....................................................................... 10 三、十大重仓股个股持仓分析 ............................................................................................... 13 （一）偏股主动型基金增持个股统计分析 ................................................................... 13 （二）偏股主动型基金减持个股统计分析 ................................................................... 17 （三）偏股主动型基金持仓a股最多top20 .............................................................. 19 （四）百亿规模基金持仓变化分析 ............................................................................... 20 四、公募基金港股持仓分析 ................................................................................................... 22 （一）所有偏股主动型基金持仓港股分析 ................................................................... 22 （二）所有qdii基金持仓港股分析 ............................................................................. 22 五、总结 ................................................................................................................................... 23 专题报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 图表目录 图表 1 各大宽基指数2024年1月以来涨幅 ....................................................................... 5 图表 2 宽基指数当前估值及2019年以来分位数 ............................................................... 6 图表 3 中信一级行业指数2024年4月以来涨幅 ............................................................... 6 图表 4 中信行业指数当前估值及2019年以来分位数 ....................................................... 7 图表 5 2024年二季度以来偏股型基金总览 ........................................................................ 8 图表 6 偏股型基金2020年至今总发行情况 ....................................................................... 8 图表 7 2024年二季度末偏股主动型基金仓位 .................................................................... 9 图表 8 偏股主动型基金分布 ................................................................................................. 9 图表 9 证监会行业规模分布 ............................................................................................... 10 图表 10 十大重仓股在中信一级行业持仓规模 ................................................................. 10 图表 11 十大重仓股在中信一级行业持仓规模分布 ......................................................... 11 图表 12 十大重仓股在中信一级行业持仓比例 ................................................................. 12 图表 13 十大重仓股在中信一级行业持仓占比变化 .........................................................