请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [table_main] 证券研究报告 | 行业周报 房地产 2024年07月22日 房地产 优于大市（维持） 证券分析师 金文曦 资格编号：s0120522100001 邮箱：jinwx＠tebon.com.cn 蔡萌萌 资格编号：s0120524050003 邮箱：caimm＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 资料来源：聚源数据，德邦研究所 相关研究 1.《滨江集团（002244.sz）首次覆盖报告-区域聚焦强品质，业绩稳健显韧性》，2024.7.17 2.《24年1-6月国家统计局房地产数据追踪-销售降幅略有收窄，竣工面积累计同比降幅扩大》，2024.7.16 3.《房地产行业周报（2024.7.8-7.12）-30大中城市成交环比回落，保障性住房再贷款稳步推进》，2024.7.15 4.《房地产行业周报（2024.7.1-7.5）-土地资产盘活专项基金设立，7月首周多地成交回落》，2024.7.8 5.《 房 地 产 行 业 周 报（2024.6.24-6.28）-北京楼市新政落地，24h1百强房企销售降幅收窄》，2024.7.2 北京启动商品房“以旧换新”，5年期以上lpr调降 房地产行业周报（2024.7.15-7.19） [table_summary] 投资要点： 市场回顾 2024.7.15-7.19，上证综指上涨0.37%，沪深300指数上涨1.92%，房地产板块下跌0.72%，房地产板块跑输上证综指1.09个百分点，跑输沪深300指数2.64个百分点。年初至今，上证综指上涨0.25%，沪深300指数上涨3.14%，房地产板块下跌19.49%，房地产板块跑输上证综指19.74个百分点，跑输沪深300指数22.64个百分点。 上周，重点关注的a股地产股中*st和展、万业企业涨幅居前，珠江股份、三湘印象跌幅较大；重点关注的h股地产股中融信中国涨幅居前；重点关注的港股物业及代建公司中苏新服务、朗诗绿色涨幅居前。 数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比降幅扩大。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积194.60万平方米，累计同比-37.21%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比-51.61%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积105.06万平方米，累计同比-29.80%。 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅缩小。上周30大中城市商品房成交152.99万平方米，累计同比-35.88%。其中，一线城市商品房成交51.15万平方米，累计同比-29.91%，二线城市商品房成交73.56万平方米，累计同比-38.79%。 行业动态 北京启动商品房“以旧换新”：在旧房出售环节中，链家、我爱我家等11个参与活动的房地产经纪机构承诺，对购房居民的旧房“全城推、优先卖”。在购买新房环节中，梧桐星宸、建发·观云、建发·观堂府、御湖境一期等31个在京商品房项目的房地产开发企业承诺，在90天内，旧房未成功出售的，购房居民可无条件申请退还订金，退款时间不超过15天。首批参加倡议的31个新建商品房项目共涉及房源9000余套。 5年期以上lpr下调10bp： 7月22日，五年期lpr下调至3.85%，此前为3.95%。 投资建议 建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的品牌房企，比如绿城中国、保利发展、华润置地、中海地产、建发地产等；区域收储推进，库存去化有望加速，城投控股、越秀地产、城建发展等；三是服务型业务龙头，比如贝壳-w、绿城服务 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期 -39%-29%-20%-10%0 23-072023-112024-03房地产沪深300 行业周报 房地产 2 / 11 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图1：上周申万地产指数下跌0.72% ................................................................................... 4 图2：年初至今申万地产指数下跌19.49% .......................................................................... 4 图3：上周a股地产股中*st和展、万业企业涨幅居前 ...................................................... 4 图4：上周a股地产股中珠江股份、三湘印象跌幅较大 ...................................................... 4 图5：年初至今，a股地产股中特发服务、我爱我家、滨江集团涨幅居前 .......................... 5 图6：年初至今，a股地产股中*st中迪、st中南、皇庭国际跌幅较大 ............................ 5 图7：上周重点h股地产股融信中国涨幅居前 .................................................................... 5 图8：年初至今重点h股地产股中正商实业、建业地产涨幅较高 ....................................... 5 图9：上周重点关注的物业股中苏新服务、朗诗绿色生活涨幅居前 .................................... 5 图10：年初至今重点关注的物业股中，领悦服务集团、融信服务涨幅居前 ....................... 6 图11：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-37.21% .................... 6 图12：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-51.61% ................................... 6 图13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-29.80% ............................ 6 图14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-40.74% ............................ 6 图15：上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周有所提升 .................................. 7 图16：上周30大中城市商品房成交套数累计同比-34.02% ................................................ 7 图17：上周一线城市商品房成交套数累计同比-31.88% ...................................................... 7 图18：上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-38.07% .............................................. 7 图19：上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-28.21% .............................................. 7 图20：上周30大中城市商品房成交面积累计同比-35.88% ................................................ 8 图21：上周一线城市商品房成交面积累计同比-29.91% ...................................................... 8 图22：上周样本二线城市商品房成交面积累计同比-38.79% .............................................. 8 图23：上周样本三线城市商品房成交面积累计同比-35.50% .............................................. 8 图24：上周30大中城市商品房成交面积当周值处于七年来同期偏低水平 ......................... 8 图25：上周重点10城二手房成交184.73万方，环比 0.82% ........................................... 9 图26：上周北京商品房成交9.64万方，二手房成交32.67万方 ........................................ 9 图27：上周上海商品房成交26.02万方，二手房成交36.96万方 ...................................... 9 图28：上周深圳新房成交6.80万方，二手房成交12.04万方 ............................................ 9 图29：上周成都新房成交18.80万方，环比-13.57%；二手房成交46.54万方，环比 5.29% ............................................................................................................................................. 9 图30：上周杭州新房成交9.26万方；二手房成交13.49万方 .......................................... 10 图31：上周武汉商品住房成交16.99万方，环比-12.55% ................................................ 10 行业周报 房地产 3 / 11 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图32：上周青岛新房成交13.19万方；二手房成交12.57万方 ........................................ 10 图33：上周苏州新房成交6.60 万方，环比 21.53%；二手房成交13.89万方，环比 0.28% ........................................................................................................................................... 10