palasino holdings limited百樂皇宮控股有限公司(incorporated in the cayman islands with limited liability)stock code 股份代號：2536annual report 年報2024（於開曼群島註冊成立的有限公司） 2公司資料3財務及營運摘要4主席報告書5行政總裁報告書8董事及高級管理層簡介13四年財務概要14管理層討論及分析25非香港財務報告準則財務計量26董事會報告36企業管治報告書48獨立核數師報告書53綜合損益及其他全面收益表54綜合財務狀況表56綜合權益變動表57綜合現金流量表59綜合財務報表附註116 主要物業一覽表118字彙目錄 公司資料2百樂皇宮控股有限公司於二零二四年六月二十六日董事會非執行董事丹斯里拿督邱達昌（主席）孔祥達執行董事pavel maršík（行政總裁）獨立非執行董事廖毅榮林錦才吳先僑審核委員會廖毅榮（主席）林錦才吳先僑提名委員會丹斯里拿督邱達昌（主席）廖毅榮林錦才吳先僑薪酬委員會廖毅榮（主席）孔祥達林錦才執行委員會pavel maršík（主席）羅國泰首席財務總監羅國泰公司秘書羅國泰授權代表孔祥達羅國泰法律顧問禮德齊伯禮律師行康德明律師事務所becker a poliakoff, s.r.o., advokátní kancelářkraft rechtsanwalts gmbhavocado rechtsanwältewh partnersjustyna zyga eco legal kancelaria radcy prawnego合規顧問浩德融資有限公司核數師德勤•關黃陳方會計師行註冊公眾利益實體核數師主要往來銀行allgemeine sparkasse oberösterreichbankaktiengesellstafterste bank der oesterreichischen sparkassen agkreissparkasse kölnsparkasse langen-seligenstadtsparkasse mündenceská spořitelna, a.s.finductive ltd.komerční bankaraiffeisenbank a.s.註冊成立地點開曼群島註冊辦事處cricket square, hutchins drivep.o. box 2681grand cayman ky1-1111cayman islands總辦事處香港德輔道中121號遠東發展大廈16樓證券登記處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓上市資料普通股（代號：2536）香港聯合交易所有限公司網址http://www.palasinoholdings.com 財務及營運摘要3二零二三年╱二零二四年年報主要財務數據二零二四年二零二三年港幣千元港幣千元 收益：博彩收益402,403390,403酒店、餐飲、租賃及相關服務收益161,938138,618 564,341529,021博彩稅(141,562)(133,097) 淨收益總額422,779395,924 經調整ebitda（附註1）85,49385,415博彩數據二零二四年二零二三年港幣千元港幣千元 入箱額老虎機入箱額6,618,4946,271,933賭桌遊戲入箱額402,789448,503 總計7,021,2836,720,436 博彩總收益老虎機總贏額339,135304,160賭桌遊戲總贏額91,78695,508 總計430,921399,668 港幣元港幣元每日每台老虎機平均贏額（附註2）1,6311,657每日每張賭桌平均總贏額（附註2）4,0454,220老虎機贏率（附註3）5.1%4.8%賭桌遊戲贏率（附註3）22.8!.3%老虎機使用率－整體（附註4）21.7".5%－高峰時段（晚上八時正至凌晨十二時正）（附註5）72.5u.4%主要財務計量二零二四年二零二三年 本公司擁有人應佔溢利淨額（港幣千元）8,54244,154每股基本盈利（港幣仙）1.196.18資產總值（港幣千元）738,703616,815借貸總額（港幣千元）61,53670,189資產負債比率12%附註：1. 指非香港財務報告準則財務計量，其於下文「非香港財務報告準則財務計量」一節界定及與最接近之可資比較公認會計原則計量進行對賬。2. 每日每台老虎機平均贏額＝老虎機總贏額╱（（老虎機期初數目 老虎機期末數目）╱2）╱營業日數 每日每張賭桌平均總贏額＝賭桌遊戲總贏額╱（（賭桌期初數目 賭桌期末數目）╱2）╱營業日數3. a－老虎機入箱額 b－賭桌遊戲入箱額 c－老虎機總贏額 d－賭桌遊戲總贏額 老虎機贏率=（c╱a）x100% 賭桌遊戲贏率=（d╱b）x100%4. 使用率＝（玩家經常使用的老虎機數量╱可用老虎機總數） x 100% 當玩家在遊玩過程中插入玩家賬戶卡登入老虎機時，老虎機視為正由玩家經常使用。5. 高峰時段指每週五及週六晚上八時正至凌晨十二時正。 主席報告書4百樂皇宮控股有限公司本人欣然向股東提呈百樂皇宮控股有限公司（「百樂皇宮」或「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）於二零二四年三月二十六日（「上市日期」）在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）上市（「上市」）後的首份年度報告。上市標誌著百樂皇宮的重要里程碑。在我們以公眾公司身份展開新里程之際，本人謹此與各位分享對本集團長遠發展至關重要的現時重點：1. 加強博彩產品組合，為客戶締造更佳體驗；2. 透過自然增長及收購創造長期可持續發展價值；3. 將線上業務加入目前的實體業務，著重博彩業務，使收益來源多元化；及4. 秉持高水平的公司管治原則，於營運中精益求精。本集團目前具備穩固的資產基礎，為業務產生理想現金流量奠定良基。本集團截至二零二四年三月三十一日止財政年度（「二零二四年財年」）的業績足證以上堅實基礎。儘管盈利較去年有所下降，惟這主要因一次性上市開支、重組時房地產轉讓稅及持續投資線上博彩業務所致。在調整該等項目後，實體業務的經調整ebitda（非香港財務報告準則計量）繼續呈正數增長。在收購捷克共和國米庫洛夫的零售物業後，我們憑藉在該國的營運專業知識，將該物業改建為娛樂場。最近，百樂皇宮成立新全資附屬公司palasino technology (hk) limited，專注於企業對企業分部的線上博彩遊戲內容機遇，體現本集團正實行各項新舉措。隨著百樂皇宮從首次公開發售籌集新資金，本集團擁有穩健的財政狀況用作擴展業務。我們將妥善運用資金，升級現有設施以及用作潛在收購。展望未來，因利率及通貨膨脹高企，本人認為宏觀環境依然充滿挑戰，但亦有早期跡象表明通貨膨脹受控。在下一個財政年度，我們將承受捷克共和國加徵博彩稅的全面影響，對本集團的盈利能力造成影響。儘管如此，我們深信，為拓闊本集團收入來源而採取的舉措將使本集團能夠長遠應對影響。最後，本人謹此向全體僱員為建立業務所作貢獻及辛勤付出致以衷心謝意，並堅信團隊能夠持續推動本集團發展，為股東創造長遠可持續發展價值。主席兼非執行董事邱達昌二零二四年六月二十六日 行政總裁報告書5二零二三年╱二零二四年年報緒言就本公司而言，二零二四年財年是變革性的一年。經過全年緊鑼密鼓的籌備過程，並投放大量人力物力，我們已於二零二四年三月二十六日在聯交所成功上市，並隨即在本年報中分享近期進展及未來計劃，令人感到鼓舞。雖然近期經濟狀況如下文詳述充滿挑戰，但憑藉我們在歐洲的悠久歷史，尤其是捷克博彩業以及捷克、德國及奧地利的酒店業，以及誠信、創新、負責任及卓越客戶服務的核心價值，我們已準備就緒，邁向未來發展。公司業績和財務穩健於本財政年度，我們實現驕人的財務業績，收益上升7%至港幣564百萬元，而溢利淨額主要因上市開支而下降，經調整ebitda經營業績（非香港財務報告準則計量）依然可觀，與去年持平，達港幣85百萬元。加回線上博彩發展開支及收益後，現有業務的ebitda（非香港財務報告準則計量）上升7%至港幣106百萬元。資產負債表維持非常強勁，流動資金比率為2.9及資產負債比率為12%，以確保我們能夠充分把握未來機遇。博彩分部我們的現有博彩業務為位於捷克共和國的娛樂場，呈報收益上升3%至港幣402百萬元，主要來自老虎機業務，其中兩個基本指標老虎機遊玩人次及每名顧客老虎機贏額均呈正數趨勢，同時賭桌遊戲營運亦保持強勁。博彩分部的除稅前直接溢利上升1%至港幣104百萬元。增量收益流量受外在因素的負面影響，主要為整體通貨膨脹對成本的壓力以及本財政年度最後一季上調博彩稅率。酒店分部我們的酒店於疫情後持續復甦，收益上升17%至港幣162百萬元。該升幅是由於基本指標酒店入住率及每日平均收入均呈正數增長所致。酒店分部的除稅前直接溢利上升4%至港幣4.5百萬元。同樣，增量收益流量亦受多項因素的負面影響，主要為整體通貨膨脹對成本的壓力、於疫情消退後的僱員增加，以及維持物業保持理想狀況的必要維修及保養成本增加。市場環境於供應鏈承受疫情相關中斷後，俄烏戰爭導致公共預算錄得巨額虧絀、通貨膨脹及利率高企、能源危機以及政局不穩，歐洲宏觀經濟形勢於去年開始回穩。然而，該等因素的影響仍未消退，就我們的業務成本而言尤甚。所有業務經營所在市場的競爭激烈，其中產品質素、產品類型及卓越服務是成功之道。事實上，博彩分部亦不時面臨來自私營營運商的不公平競爭，而酒店分部中的商務業務於疫情後亦尚未完全恢復。 6百樂皇宮控股有限公司行政總裁報告書可持續發展與社會責任我們致力實現可持續商業實踐，注重能源效益，減少碳足跡，並照顧酒店及娛樂場的周邊環境。我們的負責任博彩舉措涵蓋最低監管要求，確保客戶的福祉，而企業社會責任項目旨在對我們所在社區帶來正面影響。我們亦支持多元化及共融，確保為所有持份者提供友善的環境。我們相信，僱員的工作滿意度是本公司長遠成功的關鍵。卓越營運卓越營運一直是我們業務的基石。我們對兩個分部中的客戶服務水平深感自豪，並不斷加強及多元化發展產品供應，以照顧客戶所需，超乎彼等的期望，在競爭中搶佔先機。我們持續投資僱員培訓及發展，確保團隊提供卓越的服務，亦繼續投資所有物業，確保其處於良好狀況，使顧客在安全舒適的環境享受別樹一格的體驗。監管合規與管治我們成功進行首次公開發售（「首次公開發售」）及近期在捷克共和國重續博彩牌照6年，顯示我們在所有市場中恪守嚴格的監管標準，確保全面遵守本地及國際法律。我們的管治實踐、政策及程序旨在保持透明度及問責制，並以合理完善的架構監督營運，特別是博彩分部。此舉切合我們的核心價值，並與全球不斷加強監管博彩範疇的趨勢一致，長遠而言實屬成功。增長及多元化策略我們的策略增長計劃包括透過自然增長及併購擴大現有市場及新市場的據點。根據本公司日期為二零二四年三月十八日的招股章程（「招股章程」），我們正為主要博彩物業（即palasino savannah resort及palasino wullowitz）籌備擴建及翻新項目，同時添置更多新型老虎機至產品類型，以應付不斷增長的客戶需求而不影響客戶服務水平。在實體博彩方面，我們已完成收購零售園區大樓，毗鄰位於米庫洛夫的停車場（「米庫洛夫物業」），我們計劃將其改建為在捷克共和國的第四間娛樂場。我們精心發展線上博彩分部，在馬爾他獲得許可，並計劃於短期內進軍首批選定企業對消費者（b2c）市場。近期，我們亦透過安排博彩內容轉授權計劃，涉足線上博彩領域的企業對企業（b2b）分部。 7二零二三年╱二零二四年年報行政總裁報告書此外，我們正檢視歐洲及亞洲的其他合併及收購機遇。結語最後，本人謹此對僱員盡忠職守、股東信任、客戶鼎力支持致以衷心謝意。儘管市況嚴峻，惟我們深信已為未來增長作好準備。我們持續發展及多元化發展業務，前景可期，並展望為社會帶來正面影響。行政總裁兼執行董事pavel maršík二零二四年六月二十六日 董事及高級管理層簡介8百樂皇宮控股有限公司於