1科軒動力（控股）有限公司二零二四年年報目錄頁次公司資料2主席報告3-4管理層討論與分析5-21董事會報告書22-46企業管治報告47-64獨立核數師報告65-71經審核綜合財務報表 綜合損益及其他全面收益表72-73 綜合財務狀況表74-75 綜合權益變動表76 綜合現金流量表77-78綜合財務報表附註79-178 2科軒動力（控股）有限公司二零二四年年報公司資料董事執行董事張韌先生（主席）miguel valldecabres polop先生 （行政總裁）陳凱盈小姐獨立非執行董事陳炳權先生李國樑先生拿督陳于文審核委員會陳炳權先生李國樑先生拿督陳于文核數師香港立信德豪會計師事務所有限公司執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港干諾道中111號永安中心25樓香港法律顧問高蓋茨律師事務所香港皇后大道中15號置地廣場公爵大廈44樓香港股份過戶登記分處卓佳登捷時有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓股份代號0476註冊辦事處clarendon house2 church streethamilton hm 11 bermuda主要股份過戶登記處ocorian management (bermuda) limited victoria place, 5th floor31 victoria streethamilton hm 10 bermuda總辦事處及主要營業地點香港灣仔駱克道333號亞洲聯合財務中心46樓授權代表陳凱盈小姐梁偉俊先生，cpa公司秘書梁偉俊先生，cpa主要往來銀行交通銀行股份有限公司恒生銀行有限公司網址www.evdynamics.com 3科軒動力（控股）有限公司二零二四年年報主席報告各位股東：本人謹代表科軒動力（控股）有限公司（「本公司」）及其附屬公司（「本集團」）欣然提呈截至二零二四年三月三十一日止年度之全年業績。業績截至二零二四年三月三十一日止年度，本集團錄得來自電動車輛銷售收益約42,200,000港元（二零二三年：36,300,000港元）。毛利約為2,700,000港元（二零二三年：毛損約600,000港元），除約6,900,000港元（二零二三年：4,800,000港元）存貨撇減虧損外，毛利約為9,600,000港元（二零二三年：4,200,000港元），毛利率為22.7%（二零二三年：11.5%）。年內電動車銷售收入及毛利增加主要由於產品售價上漲所致。本集團透過加強其出口銷售網絡，在海外市場保持發展勢頭，因而矢志於實現銷售營業額逐年上升的趨勢。本集團於年內錄得虧損約326,800,000港元，而去年虧損則約為81,400,000港元。虧損增加主要是由於(i)廣西礦產資產減值虧損增加至約170,600,000港元（二零二三年：96,400,000港元）；及(ii)年內確認公平值負變動及出售按公平值計入損益（「按公平值計入損益」）之金融資產之已變現虧損約72,100,000港元（二零二三年：公平值正變動87,700,000港 元 ）。本公司擁有人應佔虧損約為319,300,000港元（二零二三年：81,200,000港元）。年內之每股基本及攤薄虧損為每股0.34港元（二零二三年：每股0.09港元（經重列））。股息本公司董事不建議就截至二零二四年三月三十一日止年度派付任何股息（二零二三年：零港元）。 4科軒動力（控股）有限公司二零二四年年報主席報告展望本集團認為，新能源領域（解決空氣污染及提高經濟可持續發展方面的主要趨勢）正成為全球關注的主要焦點。考慮到這一點，零排放的電動交通正日益在全球廣泛流行。隨著本集團多元化發展業務至海外出口市場，本集團有信心電動巴士及電動車輛業務將快速增長，為本集團的整體收益貢獻更多份額並推動本集團業務更上一層樓。本集團已整裝待發並深信有能力進一步發展市場，並能夠擴展及把握出現之新機遇。鈣芒硝礦（「鈣芒硝礦」）之產品包括元明粉、碳酸鈉及硫酸銨，全部均為於化學及輕工業製造業使用之重要原材料。本集團相信鈣芒硝礦為一項寶貴資產，並將繼續定期評估其資源、財務可行性和總體狀況。致謝本人謹代表董事會（「董事會」）感謝本集團股東一直以來之支持，亦藉此機會向董事會同寅及本集團全體員工在過去一年之貢獻及努力致以深切謝意。承董事會命主席張韌香港二零二四年六月二十七日 5科軒動力（控股）有限公司二零二四年年報管理層討論與分析業務回顧電動巴士及電動車輛本公司透過其附屬公司重慶穗通新能源汽車製造有限公司（「穗通」）在重慶設有一座生產基地，從事製造電動巴士及其整個動力蓄電池及控制系統、製造其他巴士、市場推廣及銷售車輛零件。於本年度，本集團已繼續分散其銷售網絡至多個海外市場。香港市場本集團正根據香港生產力促進局（「香港生產力促進局」）的訂單進行車輛型式核准及審查，以向香港一個非政府組織交付一輛12米電動巴士，這是繼早前成功交付香港生產力促進局的香港機場管理局及香港防癌會電動巴士訂單後的新訂單。該巴士乃專門為長者及殘疾人士而設計，具有超低地台等特點，便於乘坐。本集團對在該市場分部佔據有利位置充滿信心，並預期獲得更多來自香港生產力促進局或其他客戶的12米智能電動巴士訂單。本集團已推出其全電動19座低地台小巴（「apex-mini」），該型號適用於香港的專營和非專營小巴行業，其總市場規模超過4,000輛。其由快速充電電池供電，並具有獨特的低地台設計。本集團現正向本地綠色小巴營運者及非政府組織交付小額試訂單。於年內，本集團成功獲得為香港消防處供應首台電動流動指揮車（「emcu」）的合約。這台emcu配備強大的350千瓦電動馬達及422千瓦時的電池容量。此外，還設有大容量不間斷電源系統，以支援無線通訊及電子調度系統，並配備發電機及公共電源連接裝置，確保系統於任何情況下持續正常運作。本集團將繼續探索香港市場的商機，我們相信我們將能夠成功行銷及銷售我們的車輛並於該領域保持競爭力。 6科軒動力（控股）有限公司二零二四年年報管理層討論與分析東南亞市場本集團持續滲透致力強化「綠色」政策的菲律賓市場。於過往幾年，本集團開發度身訂製的「comet」（為community optimized managed electric transport之縮寫）城市巴士，乃為全世界的新興市場而設計的完全綠色交通工具。本集團認為，comet是迄今為止最適合和可行的替代菲律賓jeepneys的車型。於二零二一年，本集團已收到大量訂單，並計劃向菲律賓交付不少於500台comet，而截至報告日，已有60多台comet在菲律賓運作。由於當前市場情緒及當前高利率，客戶推遲進度付款，因此更多單位的整體交付時間表已被推遲。除菲律賓市場外，本集團持續探索市場機會，於泰國、新加坡等亞洲市場推廣新能源產品及解決方案。美洲及歐洲市場本集團亦已開發一種物流車輛類別之「箱式底盤」，其為具備駕駛室及動力總成、電池組、方向盤、車輪及制動器等的完整車架。本集團由此可滿足來自缺少技術開發自身底盤之地方巴士製造商之b2b業務需求。繼二零二二年年初向墨西哥交付首批10個電動底盤試用產品後，本集團進一步接獲訂單，向墨西哥一家全球最大的烘焙公司供應合共1,000個該型號產品，其中200個單位之訂單已於二零二三年上半年完成，至今已為本集團貢獻超過70,000,000港元營業額。其餘單位已部分完工，但由於客戶要求修改而推遲交付。本集團目前正考慮另一種分銷管道，透過若干當地經銷商銷售該等已完成單位。有關替代方式不但可為本集團收回至少90,000,000港元的收入，亦創造擴大客戶基礎的機會。本集團預計，拉丁美洲、亞洲及歐洲對電動車輛定製解決方案的需求龐大，並充滿信心未來數年將獲得更多來自美洲及歐洲的訂單。於二零二一年，本公司認購quantron ag（「quantron」）（一家在德國註冊成立的公司，主要從事城市內電動交通以及地區客運及貨運業務）合共9,157股股份。認購之詳情已披露於本公司日期為二零二一年四月三十日及二零二一年七月二十九日的公告。 7科軒動力（控股）有限公司二零二四年年報管理層討論與分析於二零二二年十一月二十三日，本公司已與買方（「第一買方」）簽訂買賣協議，據此，本公司同意出售3,238股quantron股份（於當時佔quantron的約4.9%股權），代價為約5,600,000歐元。於年內，第一買方尚未支付結欠代價。於二零二三年十一月十三日，本公司與第一買方訂立終止協議（「終止協議」），據此，本公司僅向第一買方出售775股quantron股份（約佔quantron的1.1%股權），代價為900,000歐元，即截至終止協議日期已收取的按金。於同日，本公司與一名獨立第三方（「第二買方」）簽訂另一份買賣協議，以1,000,000歐元的代價出售4,521股quantron股份（約佔quantron的6.4%股 權 ）。報告期內，已收取代價，且交易已完成。上述出售事項詳情載於本公司日期為二零二二年十一月二十三日、二零二二年十一月二十五日及二零二三年十一月十三日的公告。於二零二四年三月十二日，本公司與貸款人（「貸款人」）簽訂貸款協議（「貸款協議」），為期三個月的貸款融資墊款約600,000歐元（「該貸款」）。該貸款以2,666股quantron股份（「已抵押quantron股 份 」）作為抵押。報告期後，於二零二四年六月六日，考慮到本集團的短期營運資金，董事會已通知貸款人，該貸款於到期時不會進行清償。因此，貸款人已執行抵押而已抵押quantron股份已轉讓予貸款人，以悉數結付該貸款。轉讓已抵押quantron股份後，本公司將不再根據貸款協議向貸款人支付任何進一步的成本、費用、利息或任何其他方式的補償。業務展望儘管本集團已簽訂大量海外合約及訂單，但近期經濟景氣低迷及市場利率上升，難免對客戶造成壓力，導致整體交貨進度仍然緩慢。此外，地緣政治因素亦為本集團帶來困難及挑戰。儘管如此，本集團仍繼續探索不同市場領域的解決方案及機會。我們相信，我們的新能源業務將成為不久的將來的關鍵成長因素。 8科軒動力（控股）有限公司二零二四年年報管理層討論與分析穗通出售事項於二零二三年六月二日，本集團簽訂一份買賣協議，以代價人民幣34,000,000元將其於一組附屬公司（「目標集團」）的全部股權出售予一名獨立第三方（「買方」）（「穗通出售事項」）。擬出售資產為若干無形資產，包括嵌入目標集團附屬公司之一重慶穗通新能源汽車製造有限公司（「穗通」）實體的經修改巴士企業地位，於透過重組完成前，目標集團的所有其他主要資產及負債將保留於本集團內。本公司將繼續擁有穗通的生產設施以及向海外客戶製造及出口電動車輛的資格。過渡期及過渡期後對公司業務經營不產生重大影響。穗通出售事項的詳情載於日期為二零二三年六月四日及二零二三年六月七日的公告。於二零二四年三月三十一日，若干重組步驟已獲完成。目標集團將出售予買方，待完成轉讓穗通所有主要資產（包括土地使用權）予本集團後，交易方告完成。採礦及生產礦產品本集團之全資附屬公司廣西威日礦業有限責任公司（「廣西威日」）擁有位於中國廣西壯族自治區之鈣芒硝礦。自鈣芒硝礦提煉之產品為元明粉，是化學及輕工業製造業使用之重要原材料。截至二零二四年三月三十一日止年度，概無就鈣芒硝礦進行勘探、開發或生產活動。礦產資源自其於二零一四年二月二十八日收購以來並無變動。資源詳情載於下文「礦產資源及礦石儲量」一節。 9科軒動力（控股）有限公司二零二四年年報管理層討論與分析礦產資源及礦石儲量下表載列廣西鈣芒硝礦於二零二四年三月三十一日之礦物資料：線框分類噸數硫酸鈉硫酸鈉金屬噸位（千噸）(%)（千噸） 北部礦體1控制473,00018.1286,000推斷–––北部礦體2控制–––推斷37,00018.927,000中部礦體1控制581,00016.7798,000推斷49,00016.768,000中部礦體2控制43,00014.996,000推斷–––東部礦體1控制151,00019.1029,000推斷12,00019.632,000小計控制1,248,00017.50219,000推斷98,