北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 18 2024年07月22日 《北交所周观察：2024q2 48家公司进入各类基金前十大名单，非主题基金占比达44%—北交所策略专题报告》-2024.7.21 《2024h1归母净利润预增70%左右，募投项目年内预计可实现投产—北交所信息更新》-2024.7.17 《估值为尺-北证回调已至低点，回购 增持 股权激励增信心—北交所策略专题报告》-2024.7.17 ai赋能下2024q2 pc与手机市场稳步复苏，北交所消费电子产业链盘点 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） 万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：s0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：s0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：s0790122090009 三星加入智能戒指市场、苹果推出ai平台，消费电子市场2024q2继续复苏 近日3c消费电子行业迎来诸多看点：三星正式发布了其首款智能戒指——galaxy ring，售价为2999元；苹果带来全新个性化智能系统-apple intelligence，全面接入了生成式ai的能力。根据canalys数据，2024q2全球pc市场出货量为6280万台，同比上升了3.4%；至2024年第二季度，全球智能手机市场连续三个季度增长，出货量同比增长12%，达2.88亿台。根据gartner最新预测，到2024年底，生成式ai智能手机和ai pc的出货量将分别达到2.4亿台和5450万台，分别占到2024年基础和高端智能手机出货量的22%以及pc出货量的22%。我们认为，三星加入智能戒指市场以及苹果公司推出人工智能平台有望带动相关设备升级浪潮，成为未来几年内推动产品升级重要驱动力。伴随着消费电子产业逐步复苏的趋势，消费电子产业链上下游公司，尤其是具备ai概念的企业，预期迎来新的机遇。北交所中包含25家下游为消费电子行业的企业：上游电池及材料：力佳科技、德瑞锂电、长虹能源等；上游玻璃材料：天马新材、戈碧迦等；上游金属零部件：荣亿精密；上游分立器件、被动元件：豪声电子、晶赛科技、奥迪威、凯华材料等；上游电线电缆：智新电子、泓禧科技；上游pcb、控制器和设备：则成电子、雅葆轩、乐创技术、卓兆点胶；上游集成电路：华岭股份、利尔达；中游3c产品：雷神科技、朗鸿科技、慧为智能、云里物里。 本周北交所科技新产业股价有所反弹，涨跌幅中值 7.47% 本周（2024年7月15日至19日），北交所科技新产业141家企业整体反弹，区间涨跌幅中值为 7.47%，其中上涨公司达131家（占比93%），凯腾精工（ 73.93%）、荣亿精密（ 71.23%）、晶赛科技（ 56.66%）、华阳变速（ 54.76%）、铁大科技（ 51.52%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为 4.61%、 1.92%、 4.33%、 2.49%。本周141家企业市盈率中值由19.0x升至20.5x，总市值由1506.25亿元增至1632.23亿元，市值中值由8.05亿元增至8.94亿元。 本周四大产业市盈率ttm中值回升，智能制造达19.2x（ 12%） 智能制造pe ttm中值由17.2x升至19.2x，凯腾精工（ 73.93%）、荣亿精密（ 71.23%）市值涨跌幅居前。电子pe ttm中值由20.0x升至20.5x，晶赛科技（ 56.66%）、驰诚股份（ 41.89%）市值涨跌幅居前。汽车pe ttm中值由14.8x升至16.0x，华阳变速（ 54.76%）、同心传动（ 20.20%）市值涨跌幅居前。信息技术pe ttm中值由27.0x升至27.4x，铁大科技（ 51.52%）、广道数字（ 19.67%）市值涨跌幅居前。本周四大产业市盈率ttm中值均有所回升，智能制造产业市盈率ttm中值增至19.2x（ 11.86%）。 广厦环能与中石化上海工程有限公司签订采购合同 广厦环能：与中石化上海工程有限公司就福建中沙石化芒果乙烯epc总承包项目签订了《采购合同》，合同含税总金额为人民币93,000,000.00元。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 18 目 录 1、 三星加入智能戒指市场，苹果公司推出人工智能平台 ......................................................................................................... 4 1.1、 2024q2全球pc、智能手机出货量分别同比增长3.4%、12% ................................................................................. 5 1.2、 gartner预测2024年aipc ai智能手机全球出货量增至2.95亿台 ........................................................................ 8 1.3、 北交所产业梳理：包含25家下游为消费电子行业的企业 ...................................................................................... 11 2、 总量：本周北交所科技新产业股价有所反弹，涨跌幅中值 7.47% .................................................................................. 12 3、 行业：本周四大产业市盈率ttm中值回升，智能制造达19.2x（ 12%） .................................................................... 14 4、 公告：广厦环能与中石化上海工程有限公司签订采购合同 ............................................................................................... 16 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 16 图表目录 图1： 三星正式发布了其首款智能戒指——galaxy ring ........................................................................................................... 4 图2： 苹果公司新推出人工智能平台“apple intelligence” ...................................................................................................... 4 图3： 2024q2台式机和笔记本电脑出货量分别为1280万台、5000万台 ............................................................................... 5 图4： 2024q2联想pc出货量为1472.4万台（ 3.5%） ........................................................................................................... 5 图5： 2024第二季度联想市场份额位于行业第一 ....................................................................................................................... 5 图6： canalys预计2024年全球可穿戴手环市场出货量增速为5% .......................................................................................... 6 图7： canalys预计2025年智能手表出货量为0.83亿件 ........................................................................................................... 6 图8： canalys预计2024-2025年智能手表增速4%、15% ......................................................................................................... 6 图9： 2024q2智能手机出货量涨幅为12% ................................................................................................................................. 7 图10： 2024q2三星占据市场份额18%，领跑智能手机市场 ................................................................................................... 7 图11： 2024年第二季度国产品牌小米、vivo全球市场份额较2023年同期均有上涨 ........................................................... 8 图12： 超75%用户对ai功能融入到端侧设备支持 ................................................................................................................... 8 图13： 男性更愿意融入pc端，女性更愿意融入手机端 ........................................................................................................... 8 图14： 大模型时代，ai pc对产品的硬件性能及软件配置要求均有所提高 ........................................................................... 9 图15： ai pc市场主要玩家包括pc厂商、芯片/算力厂商、基础模型厂商等 ....................................................................... 9 图