2024年07月22日 北证指数周内冲高，增量资金博弈底部反转 —北交所周报 投资要点 分析师：任春阳 s1050521110006 rency@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 资料来源：wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《北证指数量价回升，融券业务条例进一步完善》2024-07-14 2、《北证指数缩量整理，行业周内整体走弱》2024-07-09 3、《北证指数震荡成交缩量，行业呈现涨跌分化》2024-06-30 4、《北证周内反弹成交放量，超六成个股本周收涨》2024-06-24 5、《北证指数缩量上涨，成交萎缩背景下呈现题材映射行情》2024-06-16 6、《北证指数与量能同落，电力改革相关标的表现亮眼》2024-06-08 7、《北证指数震荡量能回落，“920第一股”上市首日涨幅创北交所年内新高》2024-06-02 8、《增量资金助推北证上涨，“920”首股发行强势吸睛》2024-05-27 9、《北证指数持续下调，单日成交额创今年以来新低》2024-05-19 10、《北证指数缩量下调，业务规则发布完善政策体系》2024-05-12 ▌ 北证大盘指数概览 指数点位：本周华鑫北证综指报收700.61点，周内上涨7.41%，北证50指数报收724.28点，周内上涨4.61%，同期沪深300指数上涨1.92%。成交额：本周北交所每日成交额分别为29.07/57.98/129.76/96.49/68.61亿元，周内日均成交额为76.38亿，相比上周日均成交额27.47亿增加178.08%。估值：截至7月19日，北证a股在剔除负值后得到共223家上市公司样本，样本的pe均值为38.28倍，pe中位数为21.06倍，pe在20倍以内的上市公司占比达到44.80%，样本整体市盈率分布呈右偏。 ▌ 北证本周领涨行业 截至7月19日，北证共249家上市公司分属33个wind三级行业。本周33个三级行业中共31个行业本周录得上涨，其中涨幅最高的3个行业分别为：通信设备行业（ 51.52%）、半导体产品与半导体设备行业（ 15.31%）和专营零售行业（ 14.66%）。 ▌ 北证本周领涨标的 本周北证a股整体表现涨跌分化，全部249上市公司中共有232家本周上涨，涨幅达到10%以上的上市公司共有68家，跌幅超过10%的上市公司共有2家。本周涨幅前三的上市公司为：凯腾精工（ 73.93%）、荣亿精密（ 71.23%）、格利尔（ 61.08%）。凯腾精工：耗材凹印印版供应商；荣亿精密：精密金属零部件制造商；格利尔： 照明产品及磁性器件生产商。 ▌ 北证行业梳理 本周，我们对wind四级行业分类中通信设备行业进行梳理，截至7月19日，北证a股该行业公司包括铁大科技。 铁大科技： 轨道交通通信服务商。 ▌ 风险提示 （1）宏观不确定性风险对北交所市场表现带来影响；(2）北交所上市公司次日起30%的涨跌幅限制带来较高的波动性风险；（3）政策变化带来的影响，包括市场监管政策与北交所改革政策变化。 -20-15-10-50510(%)沪深300策略研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 北证指数周内冲高，成交量能大幅回升 ..................................................... 3 1.1、 北证指数与成交额概览 ............................................................ 3 1.2、 北证整体与行业估值概览 .......................................................... 4 2、 北证行业全线回暖，超九成行业收涨 ....................................................... 5 3、 北证个股整体上行，前排标的强势领涨 ..................................................... 7 3.1、 凯腾精工：耗材凹印印版供应商 .................................................... 7 3.2、 荣亿精密：精密金属零部件制造商 .................................................. 8 3.3、 格利尔： 照明产品及磁性器件生产商 ............................................... 9 4、 北证行业梳理：通信设备 ................................................................. 10 4.1、 铁大科技： 轨道交通通信服务商 ................................................... 10 5、 风险提示............................................................................... 11 图表目录 图表1：近两周大盘指数走势 ............................................................. 3 图表2：近两周北交所每日成交额 ......................................................... 3 图表3：北证a股市盈率pe频数分布图（剔除负值与100倍以上值） .......................... 4 图表4：各行业市盈率pe中枢概览 ........................................................ 4 图表5：各行业市盈率pe中位数概览 ...................................................... 5 图表6：北证各行业本周表现 ............................................................. 6 图表7：近两周北证部分行业走势 ......................................................... 6 图表8：北证本周涨幅前十标的概览 ....................................................... 7 图表9：凯腾精工财务表现 ............................................................... 7 图表10：荣亿精密财务表现 .............................................................. 8 图表11：格利尔财务表现 ................................................................ 9 图表12：北证行业成分股概览 ............................................................ 10 图表13：铁大科技财务表现 .............................................................. 10 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 1、 北证指数周内冲高，成交量能大幅回升 1.1、 北证指数与成交额概览 本周华鑫北证综指报收700.61点，周内上涨7.41%，北证50指数报收724.28点，周内上涨4.61%，同期沪深300指数上涨1.92%。 图表1：近两周大盘指数走势 资料来源：wind，华鑫证券研究 本周北交所每日成交额分别为29.07/57.98/129.76/96.49/68.61亿元，周内日均成交额为76.38亿，相比上周日均成交额27.47亿增加178.08%。 图表2：近两周北交所每日成交额 资料来源：wind，华鑫证券研究 3300.003350.003400.003450.003500.003550.003600.00600.00650.00700.00750.00800.00850.00华鑫北证综指（左轴）北证50指数（左轴）沪深300指数（右轴）26.13 27.10 26.44 29.10 25.29 23.31 27.31 25.38 30.99 30.35 29.07 57.98 129.76 96.49 68.61 0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00每日成交额（亿元） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 1.2、 北证整体与行业估值概览 我们对北证a股全体样本截至本周末的市盈率pe（ttm）进行分布统计，在剔除负值后得到共223家上市公司样本，样本的pe均值为38.28倍，pe中位数为21.06倍，pe在20倍以内的上市公司占比达到44.80%，40倍以内的上市公司占比达到75.57%，100倍以上的上市公司数量为11。样本整体市盈率分布呈右偏。 图表3：北证a股市盈率pe频数分布图（剔除负值与100倍以上值） 资料来源：wind，华鑫证券研究 截至7月19日，上述223家北证上市公司样本归属于共31个wind三级行业。每个行业对应的北证成分股、科创板成分股和全部a股成分股的市盈率中位数如下。 图表4：各行业市盈率pe中枢概览 序号 wind三级行业 北证成分股数量 北证市盈率中位数 全a市盈率中位数 科创板市盈率中位数 1 机械 41 22.68 26.67 26.04 2 电子设备、仪器和元件 27 22.79 39.35 46.11 3 化工 20 17.95 26.91 36.09 4 金属、非金属与采矿 15 20.67 25.82 47.47 5 汽车零配件 14 15.63 24.47 34.79 6 电气设备 13 17.52 28.97 35.66 7 食品 11 14.72 23.87 24.65 8 制药 10 15.86 26.82 34.86 9 信息技术服务 9 46.21 42.98 38.25 10 容器与包装 7 23.66 24.11 - 11 家庭耐用消费品 6 17.55 17.70 21.46 12 软件 6 39.79 55.17 67.95 13 互联网软件与服务iii 5 38.57 38.51 38.87 14 专业服务 5 44.19 28.79 26.74 15 医疗保健设备与用品 5 38.94 28.42 27.59 16 半导体产品与半导体设备 4 32.39 48.84 52.57 17 航空航天与国防iii 3 86.07 60.17 46.42 18 生物科技iii 3 41.30 29.04 33.70 19 海运iii 2 42.78 18.50 - 20 建筑产品iii 2 22.72 28.56 126.84 21 纺织品、服装与奢侈品 2 19.37 16.82 - 22 建材iii 2 16.45 14.85 20.87 0246810121416182058111417202326293235384144475053565962656871747780838689929598 证