" data-src="https://public.fxbaogao.com/report-image/2024/07/21/4407639-1.png?x-oss-process=image/crop,x_0,y_0,w_1980,h_2800/resize,p_60" data-sizes="200px" data-error="fx-img-error-default;;;height: 720px;" data-srcset="https://public.fxbaogao.com/report-image/2024/07/21/4407639-1.png?x-oss-process=image/crop,x_0,y_0,w_1980,h_2800/resize,p_60" class="lazy"/>
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2024年07月21日 行业周报 看好 / 维持 生物医药ii 医药 24q2医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 化学制药 无评级 中药生产 无评级 生物医药ii 无评级 其他医药医疗 无评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<康复医学存在供需缺口，上市公司积极布局女性产后康复市场>>--2024-07-15 <>--2024-07-07 <<国产glp-1ra精彩亮相2024 ada>>--2024-06-30 证券分析师：谭紫媚 电话：0755-83688830 e-mail：tanzm@tpyzq.com 分析师登记编号：s1190520090001 报告摘要 本周我们总结24q2医疗设备招标情况并跟踪设备更新最新进展。 1、24q2，医疗设备招标逐渐回暖，国产企业份额增加 根据众成医械招标数据，多类医疗设备招标在24q2都呈现环比改善的趋势，且国产企业份额显著增加。我们分析，这主要源自医疗反腐带来的招标暂停现象在逐步缓解，同时国产企业由于产品更具性价比在医院设备招采中优势增加。 磁共振：24q2抓取到的各地招标总额为74.22亿元，环比24q1增长16.6%。联影在24q2的市场份额达到29.53%，超越西门子和ge，位列第一，增幅显著。 消化内镜：24q2抓取到的各地招标总额为10.44亿元，环比24q1有所增长，且6月增幅明显。24q2，奥林巴斯在中国消化内镜招标总额中的占比为45.96%，有所下降；而澳华和开立的占比分别为10.30%和7.82%，澳华份额提升明显，开立同比自身市占率也有提升。 基因测序仪：24q2抓取到的各地招标总额为1.16亿元，环比24q1提升11.7%，其中6月招标额同比提升43.5%。24q2，华大智造、因美纳和贝瑞基因的招标份额分别为44.71%、2.62%、14.72%，华大智造的领跑优势扩大。 2. 各省市医疗设备更新项目逐步落地，有望带动下半年市场持续复苏 二季度以来，各地区陆续发布相关文件，对下属医院上报的医疗设备更新项目进行了批复。6月12日，广东省批复医疗设备更新项目总投资额53.93亿元，其中申请中央投资24.22亿元，项目建设期限为2024年12月。6月19日~25日，重庆市发改委对市内多家医院的医疗设备更新项目进行了批复，截至目前该市总投资额达28.58亿元。7月12日，北京市的8个医疗设备项目通过市政府联审，总投资额达18.81亿元，贷款需求7.98亿元。 我们估计，全国各省市的医疗设备更新项目都在陆续批复和落地进程中，本轮医疗设备更新全国总投资额有望达到500亿元以上，其中约40%以上来自中央特别国债投资。随着下半年设备更新资金陆续到账、相关项目逐步落地，医疗设备招投标有望持续复苏。 (30%)(22%)(14%)(6%)2#/7/2123/10/123/12/1224/2/2224/5/424/7/15医药沪深300
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 p2 24q2医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 行情回顾：本周医药板块上涨，在所有板块中排名第6位。本周（7月15日-7月19日）生物医药板块上涨1.44%，跑输沪深300指数0.48pct，跑输创业板指数1.05pct，在30个中信一级行业中排名第6位。 本周中信医药子板块中大部分上涨，其中中成药子板块上涨2.20%，涨幅最大；仅中药饮片子板块下跌，下跌3.38%。 投资建议：把握“关键少数”，寻求“单品创新 出海掘金 政策催化”潜在机遇 （1）单品创新，渐入佳境：cns系列（恩华药业、丽珠集团、苑东生物）、创新医械（微电生理、惠泰医疗、赛诺医疗）。 （2）出海掘金，拨云见日：创新制药（科伦博泰生物-b、乐普生物、百奥泰）、体外诊断（新产业、亚辉龙、万孚生物、华大智造）。 （3）设备更新，催化在望：迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、澳华内镜、海泰新光、祥生医疗。 风险提示：行业监管政策变化的风险，贸易摩擦的相关风险，市场竞争日趋激烈的风险，新品研发、注册及认证不及预期的风险，安全性生产风险，业绩不及预期的风险。
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 p3 24q2医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 目录 一、 24q2医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 .......................... 5 二、 行业观点及投资建议：创新仍是医药领域重要投资主线 .............................. 10 三、 板块行情 ..................................................................... 11 (一) 本周板块行情回顾：板块整体上涨1.44%，子板块中成药涨幅较大 ...................... 11 (二) 沪深港通资金持仓变化：医药北向资金增加 .......................................... 14
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 p4 24q2医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 图表目录 图表1： 2023~2024h1我国mri招标采购总金额及台数统计 ................................ 5 图表2： 23~2024h1我国mri招标采购市场份额统计 ...................................... 6 图表3： 2023~2024h1我国消化内镜招标采购总金额及台数统计 ............................. 6 图表4： 23~2024h1我国消化内镜招标采购市场份额统计 ................................... 7 图表5： 2023~2024h1我国基因测序仪招标采购总金额及台数统计 ........................... 7 图表6： 23~2024h1我国基因测序仪招标采购市场份额统计 ................................. 8 图表7： 部分地区医疗设备更新项目已批复文件总结 ....................................... 9 图表8： 本周中信医药指数走势 ........................................................ 11 图表9： 本周生物医药子板块涨跌幅 .................................................... 11 图表10： 本周中信各大子板块涨跌幅 ................................................... 12 图表11： 2010年至今医药板块整体估值溢价率 ........................................... 13 图表12： 2010年至今医药各子行业估值变化情况 ......................................... 13 图表13： 医药行业北上资金变化情况 ................................................... 14 图表14： 医药行业北上资金分板块的变化情况 ........................................... 14 图表15： 北上资金陆港通持股市值情况（亿元） ......................................... 15 图表16： 北上资金陆港通本周持股市值变化（亿元） ..................................... 15 图表17： 南下资金港股通持股市值情况（亿元） ......................................... 15 图表18： 南下资金港股通本周持股市值变化（亿元） ..................................... 15
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 p5 24q2医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 一、 24q2医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 1. 24q2，医疗设备招标逐渐回暖，国产企业份额增加 根据众成医械招标数据，多类医疗设备招标在24q2都呈现环比改善的趋势，且国产企业份额显著增加。我们分析，这主要源自，医疗反腐带来的招标暂停现象在逐步缓解，同时国产企业由于产品更具性价比在医院设备招采中优势增加。 以磁共振（mri）为例，24q1抓取到的各地招标总额为63.65亿元，同比23q1下滑29.2%；24q2抓取到的各地招标总额为74.22亿元，同比下滑9.2%，降幅收窄，且环比24q1增长16.6%，出现环比改善的趋势。从市场格局来看，2023年中国mri市场排名前三的玩家是西门子、ge和联影。23q1时，三家企业的招标份额分别为40.29%、28.51%、16.89%；而到24q2，三家企业的招标份额分别为28.82%、23.24%、29.53%，联影已经超越西门子和ge的市场份额，增幅显著。 图表1：2023~2024h1我国mri招标采购总金额及台数统计 资料来源：众成医械，太平洋证券整理
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 p6 24q2医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 再以消化内镜为例，24q1抓取到的各地招标总额为10.08亿元，同比23q1下滑约50%；24q2抓取到的各地招标总额为10.44亿元，同比下滑约31%，降幅收窄，环比24q1有所增长，且6月增幅明显。从市场格局来看，奥林巴斯在中国消化内镜市场占有绝对优势。24q2，奥林巴斯在中国消化内镜招标总额中的占比为45.96%，有所下降，而澳华和开立的占比分别为10.30%和7.82%，澳华份额提升明显，开立同比自身市占率也有提升。 图表2：23~2024h1我国mri招标采购市场份额统计 资料来源：众成医械，太平洋证券整理 图表3：2023~2024h1我国消化内镜招标采购总金额及台数统计 资料来源：众成医械，太平洋证券整理
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 p7 24q2医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 对于基因测序仪，24q1抓取到的各地招标总额为1.04亿元，同比23q1下滑24.1%；24q2抓取到的各地招标总额为1.16亿元，同比下滑6.9%，降幅收窄，其中6月招标额同比提升43.5%，24q2环比24q1提升11.7%。从市场格局来看，2023年中国基因测序仪市场排名前三的玩家是华大智造、因美纳和贝瑞基因，23q1时，三家企业的招标份额分别为39.18%、18.67%、11.70%；而到24q2，三家企业的招标份额分别为44.71%、2.62%、14.72%，华大智造的领跑优势扩大，因美纳下滑明显。 图表4：23~2024h1我国消化内镜招标采购市场份额统计 资料来源：众成医械，太平洋证券整理 图表5：2023~2024h1我国基因测序仪招标采购总金额及台数统计 资料来源：众成医械，太