[开源证券]：公募基金2024年二季报全扫描：主动权益基金加仓科技板块，固收基金杠杆率下行 -j9九游会老哥俱乐部官网

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金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 31 2024年07月21日 《公募基金持仓参考价值再思考—开源量化评论（97）》-2024.7.19 《公募港股投资变化及港股通优选组合构建—开源量化评论（96）》-2024.7.15 《果链板块的资金行为监测—金融工程定期》-2024.7.12 主动权益基金加仓科技板块，固收基金杠杆率下行 ——公募基金2024年二季报全扫描 魏建榕（分析师） 张翔（分析师） 陈威（联系人） weijianrong@kysec.cn 证书编号：s0790519120001 zhangxiang2@kysec.cn 证书编号：s0790520110001 chenwei3@kysec.cn 证书编号：s0790123070027 2024年二季度股票市场整体下跌，沪深300指数收益-2.14%，中证800收益-3.27%，全市场公募基金最新规模为31.02万亿元，较2024年一季度环比上涨5.80%。股票型基金资产净值季度环比上升0.23%，其中被动指数型基金是规模增长的主导类别，其规模环比上升1.27%。整体来看，另类投资基金整体收益表现较优，另类投资基金收益率中位数为2.95%。  主动权益基金：科技板块占比增加3.40%，消费板块占比减小3.79% 2024年二季度主动权益基金规模为3.43万亿元，较2024年一季度减少1436.9亿元，数量为3879只。股票仓位：2024年二季度主动权益基金的股票仓位为87.70%，较2024年一季度小幅减小1.25%。板块配置：科技板块占比较2024年一季度增加3.40%，消费板块占比减小3.79%。重仓行业：电子、通信、国防军工重仓规模季度环比分别增加24.11%、25.37%、16.09%。重仓股票：最大主动增持为比亚迪，最大主动减持为贵州茅台。港股配置：港股持仓规模季度环比增加21.72%，资讯科技业主动增持比例较大。  固收 基金：股票仓位下降，杠杆率下降3.95% 2024年二季度，固收 基金规模为8908.46亿元，较2024年一季度减少87.27亿元。资产配置：股票、可转债仓位占比下降，利率债仓位占比上升。重仓股票：主要分布在有色金属、电子、银行等行业。重仓债券：前三名分别为浦发转债、兴业转债、24国开05。杠杆率：最新杠杆率为117.20%，较2024年一季度下降1.55%。  固收基金：基金总体规模增加，杠杆率下降 2024年二季度固收基金总体规模为7.79万亿元，季度环比上升10.67%，基金数量为2333只。其中，中长期纯债型基金规模为6.33万亿元，数量为1995只；短期纯债型基金规模为1.45万亿元，数量为338只。资产配置：短期纯债型基金信用债占比81.71%，较2024年二季度减少2.51%；利率债占比17.97%，较2024年二季度增加2.65%。中长期纯债型基金信用债占比50.07%，较2024年一季度减少1.28%；利率债占比48.99%，较2024年一季度增加1.32%。重仓债券：纯债型基金前十重仓债主要为政策银行债。杠杆率：短期纯债型基金杠杆率为114.67%，较2024年二季度下降1.78%；中长期纯债型基金杠杆率为122.50%，较2024年二季度下降2.11%。  fof基金：整体规模有所下降，新发份额处于低位 2024年二季度，fof基金数量为497只，fof基金总规模为1387.55亿元，较2024年二季度下降45.77亿元。2024年二季度，fof新发基金5只，新发份额13.82亿份，处于历史低位。  风险提示：本文分析结果基于历史数据统计，过去业绩不代表未来表现，不构成对产品的推荐投资建议。 相关研究报告 金融工程研究团队 开源证券 证券研究报告 金融工程专题 金融工程研究 魏建榕（首席分析师） 证书编号：s0790519120001 张 翔（分析师） 证书编号：s0790520110001 傅开波（分析师） 证书编号：s0790520090003 高 鹏（分析师） 证书编号：s0790520090002 苏俊豪（分析师） 证书编号：s0790522020001 胡亮勇（分析师） 证书编号：s0790522030001 王志豪（分析师） 证书编号：s0790522070003 盛少成（分析师） 证书编号：s0790523060003 苏 良（分析师） 证书编号：s0790523060004 何申昊（分析师） 证书编号：s0790524070009 陈 威（研究员） 证书编号：s0790123070027 蒋 韬（研究员） 证书编号：s0790123070037 金融工程专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 31 目 录 1、 全市场公募规模上涨，债券型基金表现较优 ......................................................................................................................... 5 1.1、 全市场公募规模环比上涨5.80%，被动指数型基金规模抬升................................................................................... 5 1.2、 商品型基金整体收益表现较优 ..................................................................................................................................... 6 2、 主动权益基金 ............................................................................................................................................................................ 8 2.1、 总体规模：主动权益基金规模下滑，头部公司规模排名稳定 .................................................................................. 8 2.2、 股票仓位：主动权益基金最新仓位87.70%，占比减少1.25% ................................................................................. 9 2.3、 板块配置：科技板块占比增加3.40%，消费板块占比减小3.79% ......................................................................... 10 2.4、 行业配置：有色金属、家用电器、通信重仓股规模环比涨幅较大 ........................................................................ 10 2.5、 主动配置：主动增持有色、通信，主动减持医药生物、计算机 ............................................................................ 12 2.6、 重仓股票：重仓股集中度有所提升，重仓股减少209只 ........................................................................................ 13 2.7、 港股配置：港股重仓规模较季度环比增加21.72% .................................................................................................. 15 2.8、 绩优基金：季度收益率前十的主动权益基金主要为偏股混合型基金 .................................................................... 16 3、 固收 基金 ................................................................................................................................................................................ 16 3.1、 总体规模：固收 基金规模减少，新发基金数量处于低位 ...................................................................................... 16 3.2、 资产配置：股票、可转债仓位占比下降 .................................................................................................................... 18 3.3、 重仓行业：固收 重仓股主要分布在有色金属、电子、银行 .................................................................................. 19 3.4、 重仓债券：固收 重仓债前二分别为浦发转债、兴业转债 ...................................................................................... 19 3.5、 杠杆率：固收 基金整体杠杆率较2024年一季度下降1.55% ................................................................................ 20 3.6、 绩优基金：收益率前十的固收 基金季度收益均超过3.9% .................................................................................... 20 4、 固收基金 .................................................................................................................................................................................. 21 4.1、 总体规模：固收基金总体规模7.79万亿元，季度环比上升10.67% ...................................................................... 21 4.2、 资产配置：中长期纯债型基金信用债持仓比例减少1.28%..................................................................................... 23 4.3、 重仓债券：纯债型基金前十重仓债主要为政策银行债 ..................................................................