本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 高频数据跟踪周报20240720 30城商品房成交面积环周下降 2024年07月20日 ➢ 生产端观察： 本周(7.15-7.19)全国主要钢企高炉开工率较上周上升，主要钢材品种库存较上周下降、螺纹钢开工率较上周上升；焦化企业产能利用率下降，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；pta开工率、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升，纯碱、聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运行。 ➢ 需求端观察： 本周(7.15-7.19) 30大中城市商品房成交面积下降；水泥价格上升，无氧铜杆、螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷价格和沥青、玻璃期货价格下降；全国电影票房上升；义乌小商品价格指数微升；进出口相关指数中，ccfi综合指数上升，scfi综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数、cicfi综合指数下降。 ➢ 通胀观察： 本周(7.15-7.19) 农产品批发价格200指数上升1.30%至116.8点，猪肉平均批发价上升1.33%至24.9元/公斤，7种重点监测水果平均批发价上升0.95%至7.3元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价上升1.77%至4.8元/公斤；布伦特原油现货价格较上周下降1.33%至86.0美元/桶，wti原油期货价格较上周下降0.06%至82.1美元/桶，ipe英国天然气期货结算价环周上升2.4%至74.6便士/ 色姆，lme铜现货价较上周下降2.67%至9466.8美元/吨，lme铝现货价较上周下降3.56%至2358.2美元/吨。 ➢ 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 ➢ ➢ ➢ [table_author] 分析师 谭逸鸣 执业证书： s0100522030001 邮箱： tanyiming@mszq.com 研究助理 郎赫男 执业证书： s0100122090052 邮箱： langhenan@mszq.com 研究助理 谢瑶 执业证书： s0100123070021 邮箱： xieyao@mszq.com 相关研究 1.流动性跟踪周报20240720：dr001上行至1.86%-2024/07/20 2.可转债打新系列：合顺转债：国内尼龙行业头部供应商-2024/07/19 3.评级调整专题：2024年，评级调整有哪些新变化？-2024/07/19 4.利率专题：历史上的7月政治局会议与债市-2024/07/17 5.可转债策略研究：转债减资清偿博弈，怎么看？-2024/07/14 固收定期报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 生产：本周生产运行整体平稳 ................................................................................................................................... 3 1.1 钢铁： 唐山高炉开工率较上周上升 ................................................................................................................................................ 3 1.2 煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降 ......................................................................................................................................................... 4 1.3 化工：化工行业开工率多数上升 ..................................................................................................................................................... 5 1.4 汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降 ................................................................................................................................ 6 2 需求：30大中城市商品房成交面积下降 ................................................................................................................... 7 2.1 地产：30大中城市商品房成交面积下降 ....................................................................................................................................... 7 2.2 基建：钢材价格多数下降 .................................................................................................................................................................. 8 2.3 消费：乘用车日均销量上升 ............................................................................................................................................................ 10 2.4 贸易：进出口指数多数下降 ............................................................................................................................................................ 10 2.5 交通物流：整车货运流量指数下降 ............................................................................................................................................... 11 3 通胀：国际原油价格下降 ....................................................................................................................................... 13 3.1 cpi：猪肉平均批发价格上升 ......................................................................................................................................................... 13 3.2 ppi：原油价格下降 .......................................................................................................................................................................... 14 4 风险提示 ............................................................................................................................................................... 16 插图目录 .................................................................................................................................................................. 17 固收定期报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 生产：本周生产运行整体平稳 本周(7.15-7.19)全国主要钢企高炉开工率较上周上升，主要钢材品种库存较上周下降、螺纹钢开工率较上周上升；焦化企业产能利用率下降，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存上升；pta开工率、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升，纯碱开工率、聚酯切片、涤纶长丝开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1 钢铁： 唐山高炉开工率较上周上升 截至7月19日，唐山高炉开工率为84.8%，环周上升1.08pct；螺纹钢开工率为42.6%，环周上升0.32pct；主要钢材品种库存为1277.2万吨，环周下降0.81%。 截至7月18日，全国主要钢企高炉开工率为75.2%，环周上升0.2pct。 图1：唐山高炉开工率环比上升（%） 图2：主要钢材品种库存下降（万吨） 资料来源：ifind，民生证券研究院 注：数据截至2024/7/19 资料来源：ifind，民生证券研究院 注：数据截至2024/7/19 固收定期报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 1.2 煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降 截至7月18日，独立焦化企业(100家)产能利用率为80.6%，环周下降0.48pct；独立焦化企业库存为478.8万吨，环周上升3.93%。截至7月19日，秦皇岛煤炭库存为505万吨，环周下降10.93%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率下降（%） 图4：秦皇岛港煤炭库存下降（万吨） 资料来源：ifind，民生证券研究院 注：数据截至2024/7/18 资料来源：ifind，民生证券研究院 注：数据截至2024/7/19