北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 27 2024年07月21日 《2024h1归母净利润预增70%左右，募投项目年内预计可实现投产—北交所信息更新》-2024.7.17 《估值为尺-北证回调已至低点，回购 增持 股权激励增信心—北交所策略专题报告》-2024.7.17 《北证标的持续纳入a股全市场指数，关注高增长、流动性强优质标的—北交所策略专题报告》-2024.7.16 北交所周观察：2024q2 48家公司进入各类基金前十大名单，非主题基金占比达44% ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：s0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：s0790522080002 周专题：48家公司进入基金前十大重仓名单，持有锦波生物基金数量最多 截至2024年7月19日，2024q2 48家公司进入全市场各类基金前十大重仓名单，有十只以上基金重仓锦波生物、贝特瑞、诺思兰德、同力股份、曙光数创、连城数控、吉林碳谷、康乐卫士、颖泰生物、安达科技10家公司股份，其中重仓锦波生物公司的基金数量最多，为24只。在48家公司中，各类基金增持了31家公司，减持了11家公司，6家公司保持不变。其中康比特、贝特瑞、凯德石英、奥迪威、天马新材、华洋赛车、森萱医药、国航远洋、科润智控、五新隧装、并行科技、开特股份、康乐卫士、建邦科技14家公司基金增持超过100万股，硅烷科技、富士达、海能技术、康普化学4家公司基金减持超过100万股。与2024q1相比，各类基金前十大名单中新增广道数字、华洋赛车、克莱特、森萱医药、天马新材5家公司。2024q2 ，共有43只基金前十大持仓名单中包含北交所公司，包括21只偏股混合型基金、12只被动指数型基金、4只普通股票型基金、2只灵活配置型基金、2只混合型fof基金、1只增强型指数基金和1只平衡混合型基金。整体来看，北交所主题基金共24只，非北交所主题基金共19只，占比达到44%。从主动北交所主题基金来看，凯德石英、锦波生物、苏轴股份为持仓市值前三大公司，其中有8只基金重仓凯德石英，6只基金重仓并增持锦波生物和苏轴股份。机械设备仍是主动基金持仓最多的行业类型，交运设备、有色金属行业持仓比重有较大增幅。从被动北交所主题基金来看，奥迪威、诺思兰德、森萱医药新进入创金合信前十大名单，并行科技新进入广发基金名单，其他基金前十大名单变化较小。 周观点：继续对市场持有较为乐观的态度，建议积极抓住板块配置窗口期 本周，又有6家公司（广厦环能、驰诚股份、易实精密、海达尔、常辅股份和铁大科技）披露2024年半年度业绩预告，包括5家预增和1家略增，目前共有11家公司已披露2024年半年度高增业绩预告。随着中报披露窗口期来临，有望开启北交所中报行情，建议关注中报业绩优质 低估值高利润质量公司。 市场情况：北证a股整体pe提升到19.8x，日均成交额回升到76亿元 本周，科创板和北证a股整体pe估值都有所回升，科创板整体pe由34.45x回升到35.17x，北证a股整体pe由18.61x回升到19.79x，创业板整体pe估值维持27.56x。从流动性表现来看，北证a股日均换手率提升到6.53%，科创板日均换手率1.63%，创业板日均换手率3.84%。指数来看，创业板、北证50、科创50和沪深300指数本周上涨，北证50指数pe ttm 30x。 新股情况：10家公司进行问询更新，2024年上市公司首日涨幅均值115% 2024年7月15日-2024年7月19日更新信息：创正电气、天威新材、奥美森、锦华新材、宏天信业、天和环保、汇兴智造、珠海鸿瑞、丹娜生物和纬诚科技10家公司更新审核状态至已问询。2023年1月1日到2024年7月19日，87家上市企业（本周无公司上市）的发行市盈率均值为16.82x、中值为15.99x；首日涨跌幅均值为63.60%，首日涨跌幅中值为34.66%，2024年10家上市公司首日涨幅均值115%。 风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 27 目 录 1、 周观点：48家公司进入各类基金前十大重仓名单 ................................................................................................................. 4 1.1、 主动主题基金：市场因素致2024q2整体回调，积极布局优质个股 ........................................................................ 6 1.1.1、 结构变化：6只基金增持锦波生物 苏轴股份，交运设备持仓占比有所提高 ............................................... 7 1.1.2、 各家变化：二季度有两只及以上基金对北交所的16家公司同时进行增持 .................................................. 9 1.2、 被动主题基金：二季度业绩有所下降，利好政策增强投资者信心 ......................................................................... 14 2、 北交所市场表现：北证a股整体pe估值提升到19.8x ...................................................................................................... 21 3、 北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值115% ................................................................................................. 22 4、 北交所ipo审核一览：本周共10家公司进行问询更新 ...................................................................................................... 25 5、 风险提示 ................................................................................................................................................................................... 25 图表目录 图1： 2024q2共有43只基金前十大持仓名单中包含北交所公司（单位：只）...................................................................... 5 图2： 2024q1机械设备类占总持仓数量比重最高 ....................................................................................................................... 8 图3： 2024q2交运设备占总持仓股数比重提升较多 ................................................................................................................... 8 图4： 2024q1机械设备类占总持仓市值比重最高 ....................................................................................................................... 9 图5： 2024q2基础化工占总持仓市值比重下降较多 ................................................................................................................... 9 图6： 北证a股整体pe估值提升到19.8x ................................................................................................................................ 21 图7： 北证a股本周日均成交额76.4亿元（ 178.05%） ......................................................................................................... 21 图8： 北证a股本周日均换手率6.53%（ 3.94pcts） ............................................................................................................... 21 图9： 北证50指数pe ttm 30x .................................................................................................................................................. 22 图10： 北证50指数报724.28点，周度上涨4.61% ................................................................................................................... 22 图11： 沪深300、创业板指、科创50指数周度上涨 ................................................................................................................ 22 图12： 2023年初至今87家上市企业的发行市盈率均值为16.82x ......................................................................................... 24 图13： 2023年初至今87家上市企业的首日涨跌幅均值为63.60%，首日涨跌幅中值为34.66% ........................................ 24 表1： 2024年第二季度，北交所共有48家公司进入各类基金前十大重仓名单（单位：只/家） ......................................... 4 表2： 创金合信北证50成份指数增强2024q2前十大持仓 ....................................................