本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报20240720 再谈科技内需为王：微软蓝屏事件与自主可控 2024年07月20日 ⚫ 市场回顾 本周（7.15-7.19）本周沪深300指数上涨1.92%，中小板指数上涨0.62%，创业板指数上涨2.49%，计算机（中信）板块下跌0.76%。板块个股涨幅前五名分别为：*st博信、广联达、同有科技、顶点软件、紫光股份；跌幅前五名分别为：左江科技、威创股份、信息发展、淳中科技、太极股份。 ⚫ 行业要闻 ➢ 华为：鸿蒙pc版现身华为开发者j9九游会登录入口首页新版官网，为用户提供清晰的信息反馈和便捷的应用访问。 ➢ 中国信通院：携手三大运营商集团公司启动信息通信行业“人工智能 安全”领航计划 ⚫ 公司动态 ➢ 朗新集团：7月15日消息，公司首次通过股票回购专用账户以集中竞价方式实施回购公司股份820,500股，占公司总股本的0.0756%，最高成交价为8.45元/股，最低成交价为8.36元/股，成交总金额为6,904,504.74元 ➢ 创意信息：7月16日消息，公司股东王晓伟先生计划以集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份合计不超过6,000,000股（即不超过总股本的0.99%），自本公告披露之日起15个交易日之后的三个月内完成 ⚫ 本周观点 在全球科技产业博弈的大趋势下，回顾计算机版块历史，涨幅前列的计算机公司主要聚焦在科技内需最重要的两个方向：国内算力需求与自主可控。当前国内处于ai快速发展阶段，算力建设成为国内新的重要内需，考虑中美算力投资周期错位，国内算力建设或是最确定主线；同时在政策高度支持下，自主可控、国家安全成为科技产业的核心方向之一，看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点，同时国企改革也将推动行业进一步发展。国内算力需求与自主可控有望成为最核心主线，建议重点关注相关领域龙头： 国内算力需求：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中国长城等国产ai服务器厂商以及寒武纪、海光信息等国产ai芯片企业。 自主可控：中国软件、寒武纪、达梦数据、中国长城、软通动力、纳思达等企业。 ⚫ 风险提示 ➢ 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [table_author] 分析师 吕伟 执业证书： s0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 郭新宇 执业证书： s0100518120001 邮箱： guoxinyu@mszq.com 相关研究 1.计算机周报20240714：为什么浪潮信息二季度实际业绩超预期 ？-2024/07/14 2.计算机周报20240707：第三次强调国内算力需求主线-2024/07/07 3.计算机行业动态报告：服务器超预期关键：大周期底部拐点-2024/07/03 4.计算机周报20240630：信创的资金从哪里来-2024/06/30 5.计算机行业动态报告：重视计算机国企改革机遇-2024/06/23 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 .................................................................................................................................................................. 3 1.1 再谈科技内需为王：微软蓝屏事件与自主可控 ............................................................................................................................ 3 1.2 科技内需为王：重视国内算力需求与自主可控两大主线 ............................................................................................................ 4 1.3 投资建议 ............................................................................................................................................................................................... 9 2 行业新闻 ............................................................................................................................................................... 10 3 公司新闻 ............................................................................................................................................................... 11 4 本周市场回顾 ........................................................................................................................................................ 12 5 风险提示 ............................................................................................................................................................... 14 附录 ......................................................................................................................................................................... 15 插图目录 .................................................................................................................................................................. 16 表格目录 .................................................................................................................................................................. 16 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 1.1 再谈科技内需为王：微软蓝屏事件与自主可控 据科创板日报，7月19日微软在全球范围内出现了重大服务故障，多个地区的windows用户都遇到了系统“蓝屏”崩溃问题，全球多地的航空、银行和媒体机构等运营受到影响。crowdstrike是美国同名软件开发商开发的面向企业和机构的终端安全软件，主要提供端点安全防护、情报威胁和网络攻击防御等服务。当天下午晚些时候，根据crowdstrike官方公布的信息，确定该问题与“发版（content deployment）”有关。北京时间19日微软表示，导致故障的原因已经得到解决。 图1：操作系统问题导致电脑蓝屏画面 资料来源：科创板日报，民生证券研究院 由于微软windows在全球使用范围较广，本次“蓝屏”事件给全球多行业都造成了不同程度的影响。7月19日新加坡，微软公司旗下部分应用和服务出现访问延迟、功能不全或无法访问问题。因大范围系统技术故障，乘客在新加坡樟宜机场等待人工办理登机手续，美国、中国香港等地航班也受到影响。西日本旅客铁道公司（jr西日本）列车行驶位置信息因windows系统故障导致无法获取，澳大利亚航空公司、银行、政府网络、企业、超市自动收银机等也受到影响。在工作原理方面，crowdstrike是一种基于代理程序的传感器，可以安装在windows、mac或linux操作系统上，适用于台式机或服务器平台。这些平台依赖云托管saasj9九游会登录入口首页新版的解决方案来管理策略、控制报告数据、管理和应对威胁。crowdstrike 可以离线或联机工作，在文件试图在端点上运行时对文件进行分析。 由此次事件可见，操作系统是整个it产业的“底座”，在整个it产业链乃至整个日常生活中都扮演重要角色，实现操作系统领域的自主可控至关重要。国产操作系统已经在高可靠等方面取得了重要成果。银河麒麟高级服务器操作系统 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 v10通过xfs文件系统、备份恢复、网卡绑定、硬件冗余等技术实现操作系统高可用的同时，配套麒麟高可用集群软件实现业务应用的高可用保护。说到麒麟高可用集群软件，这是一款基于银河麒麟高级服务器操作系统v10开发的高可用产品，具备秒级切换、健康监测和定时备份等功能，能够有效保证集群和单系统上的关键业务、核心应用稳定性和可靠性，为客户7×24 小时关键性业务应用提供强大的支撑平台。在具体实践中，例如某保险公司分布式备份平台项目，客户经过严格选型，最终选取银河麒麟高级服务器操作系统v10为底座进行建设部署，实现两地三中心实时同步高可用灾备系统。 图2：银河麒麟高级服务器操作系统v10实现“两地三中心”组网架构 资料来源：麒麟软件官方公众号，民生证券研究院 1.2 科技内需为王：重视国内算力需求与自主可控两大主线 2017年1月20日，唐纳德·特朗普宣誓就任美国第45任总统。以2017年1月20日为起点，统计三年计算机行业市值200亿以上公司（以统计期末市值为准）的涨幅情况。17.1.20-20.1.20期间，涨幅前列的计算机公司主要聚焦在科技内需最重要的两个方向：第一，以浪潮信息（期间涨幅101%）、中科曙光（期间涨幅158%）为代表的算力基础设施；第二，以中国软件（期间涨幅231%）为代表的自主可控。 1.2.1 政策催化 供需两端改善，国产替代有望加速推进 自主可控：2018年3月白宫宣布采取措施限制中国投资，并对价值600亿美元的中国进口商品加征关税，自主可控、国家安全成为科技产业的核心方向之一，以中国软件等公司为代表的信创龙头强势上涨。 需求侧：万亿国债成为信创产业长期景气度提升的重要支撑。《2024年政府 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 5 工作报告》提出，拟发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，今年先发行1万亿元。万亿超长期特别国债的发布，或为信创产业持续成长提供资金保障。此次超长期特别国债将重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展等方面的重点任务。5月17日，超长期特别国