[西南证券]：因子情绪观察与基金仓位高频探测 -j9九游会老哥俱乐部官网

请务必阅读正文后的重要声明部分 2024年07月14日 证券研究报告•金融工程动态报告 因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（7.8-7.12） 因子情绪观察与基金仓位高频探测 摘要 西南证券研究发展中心  市场情绪跟踪 股指期货升贴水情况：截至本周末(2024年7月12日)，沪深300、中证1000、上证50以及中证500股指期货均处于升水状态（现货价格低于期货价格），升贴水率分别为-0.31%、-0.28%、-0.48%以及-0.23%。本周内股指期货长期处于升水状态，其中沪深300、中证1000、上证50以及中证500股指期货本周平均升贴水率分别为-0.49%、-0.45%、-0.73%以及-0.34%。 北向资金情况：本周北向资金净流入122亿元，相较于上一周净流入大幅增加（上周净流出128.65亿元）。分行业来看，本周22个行业实现北向资金净流入，其中净流入最高的行业包括电力及公用事业、电子、非银行金融；净流出最高的行业包括医药、传媒。 两融情况：截至2024年7月11日，两融余额为14638.7.5亿元，其中融资余额为14321.04亿元，融券余额为317.6亿元。本周融资净买入额及融券净卖出额分别为-43.38亿元、-1.27亿元，相较于上周（-188.38亿元、3.19亿元）融资净买入额有所上升，融券净卖出额下降。 主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计9.08亿元，相较于上一周（10.92亿元）有所下降。主动权益基金近一个月发行规模151.65亿元。  公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2024年7月12日，全市场主动权益基金平均仓位81.03%，相较于上一周加仓0.12%。分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓电子、国防军工、电力及公用事业，仓位分别增加0.34%，0.10%，0.09%。最近一周主动权益基金主要减仓计算机、传媒、食品饮料，仓位分别减少0.12%、0.12%、0.10%。根据上周指数表现来看，周期板块行业普遍下跌，但煤炭、石油石化行业呈现主动加仓态势，综合、商贸零售上周指数下跌但同样呈现主动加仓态势。银行、非银行金融、家电、食品饮料等行业上周普遍上涨，但均呈现主动减仓态势。  因子表现跟踪：从ic表现来看，近一周eps同比、净利润同比、归母净利润同比因子表现较好，ic值分别为11.15%、11.86%、11.88%；1/pb、对数市值、股息率等因子表现较差。近一个月1/pb、对数市值表现较好；roettm、roi、ps等因子表现较差。近一年1/pb、ps、股息率和1/pe因子表现较好；流动比率、速动比率、净资产负债率等因子表现较差。从多头收益相对于万得全a的超额表现来看，最近一周eps同比、归母净利润同比等因子表现较好，近一周超额分别为1.07%、1.15%；最近一月对数市值因子表现较好，累计超额为1.26%；最近一年1/pe、股息率、对数市值因子表现较好，累计超额分别为16.87%、8.30%以及6.15%。  风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 [table_author] 分析师：郑琳琳 执业证号：s1250522110001 邮箱：zhengll@sw sc.com.cn 相关研究 1. 量价时序特征挖掘模型在深度学习因子中的应用 (2024-07-11) 2. 金融工程2024年中期投资策略：应势而谋，顺势而动 (2024-07-11) 3. 天弘基金陈国光： 前瞻产业精选个股的科技猎手 (2024-07-01) 4. 长信基金张子乔：注重自下而上，均衡策略深耕成长 (2024-07-01) 5. 广发基金张东一：三维精选优质标的，“核心-卫星”策略攻守兼备 (2024-06-25) 6. “平衡 高频”行业轮动赋能指数增强——华商基金海洋：锚定偏股混合基金指数 (2024-06-20) 7. 智慧迭代alpha模型，精准风控引领稳健收益——博时基金指数增强etf系列 (2024-06-18) 8. 由日本股汇负相关引发的日股定价探讨——日股量化择时模型构建 (2024-06-18) 9. 中邮基金陈梁：锚定资产负债比，掘金高质量核心资产 (2024-06-11) 10. 华商基金伍文友：洞察行业趋势，立足景气挖掘质量 (2024-06-03) 因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（7.8-7.12） 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 市场情绪跟踪 ................................................................................................................................................................................................ 1 1.1股指期货升贴水 .................................................................................................................................................................................... 1 1.2北向资金.................................................................................................................................................................................................. 2 1.3两融情况.................................................................................................................................................................................................. 3 1.4公募基金相关指标 ................................................................................................................................................................................ 4 2 公募基金仓位及行业配置高频探测 ........................................................................................................................................................ 5 3 因子表现跟踪 ................................................................................................................................................................................................ 8 4 风险提示 ......................................................................................................................................................................................................... 9 因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（7.8-7.12） 请务必阅读正文后的重要声明部分 图 目 录 图1：沪深300股指期货升贴水及收盘价................................................................................................................................................. 1 图2：中证1000股指期货升贴水及收盘价 .............................................................................................................................................. 1 图3：上证50股指期货升贴水及收盘价 ................................................................................................................................................... 1 图4：中证500股指期货升贴水及收盘价................................................................................................................................................. 1 图5：北向资金净流入与万得全a收盘价 ................................................................................................................................................ 2 图6：中信一级行业北向资金净流入情况................................................................................................................................................. 2 图7：融资余额与融券余额（亿元）.......................................................................................................................................................... 3 图8：两融余额与交易占比情况 .................................................................................................................................................................. 3 图9：主动权益基金发行规模 .......................................