请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 识别杠铃策略两端红利与科技的结构性机会 —— 量化市场追踪周报（2024w27） [table_reporttime] 2024年7月14日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [table_reporttype] 金工定期报告 [table_author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：s1500521070001 联系电话： 86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 联席首席分析师 执业编号：s1500521070002 联系电话： 86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 董方炜 金融工程与金融产品 分析师 执业编号：s1500522050001 联系电话： 86 13501966827 邮 箱：dongfangwei@cindasc.com 吴彦锦 金融工程与金融产品 分析师 执业编号：s1500523090002 联系电话： 86 18616819227 邮 箱：wuyanjin@cindasc.com 周君睿 金融工程与金融产品 分析师 执业编号：s1500523110005 联系电话： 86 19821223545 邮 箱：zhoujunrui@cindasc.com 信达证券股份有限公司 cinda securities co.,ltd 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [table_title] 量化市场追踪周报(2024w27)：识别杠铃策略两端红利与科技的结构性机会 [table_reportdate] 2024年7月14日 [table_summary] ➢ 本周市场复盘：双创与港股反弹明显，红利结构出现分化。7月10日盘后，证监会依法批准暂停转融券业务，并进一步强化融券逆周期调节，市场情绪有所修复，沪指结束周线七连阴趋势。双创50与港股反弹明显；而红利指数回调，但内部结构有分化。进入中报披露季，科技成长 红利的杠铃策略两端，需要进一步甄别业绩基本面强劲的细分行业赛道，增加组合抗风险属性。公募权益基金、北向资金、主动资金与主力资金，本周一致流入银行、电子板块。细分赛道情况看，消费电子与半导体核心股表现相对较强；煤炭板块由于中报业绩相对较弱，出现回调。 ➢ 公募基金：杠铃策略两端，红利与科技板块受资金增配。本周主动权益仓位较上周普遍下降。本周中盘成长仓位继续上调；并且从近一月、近三月来看，中盘成长风格增配明显。行业方面，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有电子、银行、通信、煤炭、电力及公用事业；配比下调较多的行业有石油石化、医药、建筑、电新、食品饮料。 本周各类型etf基金资金净流入162.7亿元。境内股票etf方面，本周资金净流入116.47亿元；其中，宽基etf本周净流入116.62亿元，资金流入额连续5周过百亿。行业etf方面，tmt板块本周净流入较多。本周境内新成立基金数目共计13只；主动权益型基金新发低迷，发行份额约4.99亿元，为近1年14%分位。今年以来主动权益型基金新发156只，规模合计约447.03亿元；被动权益型基金新发142只，仅次于2021年同期，规模合计约507.50亿元。 ➢ 沪深港通：北向资金当周共计净买入约159.07亿元，其中沪股通净买入约150.98亿元，深股通净买入约8.09亿元。2024年7月以来北向资金累计净买入约19.60亿元,年初以来北向资金累计净买入约405.38亿元。行业方面，一级行业层面，本周北向资金流入银行、电子，流出医药；二级行业层面，本周北向资金流入发电及电网、全国性股份制银行ii。 ➢ 主力/主动资金流向：市场情绪仍较为低迷，本周主买净额约-376.53亿元。行业方面，本周主力大幅流入电子；主动资金流入电子、银行，流出计算机、医药。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 量化市场追踪周报（2024w27）：识别杠铃策略两端红利与科技的结构性机会 .......................... 4 1. 本周市场复盘：双创与港股反弹明显，红利结构出现分化 ...................................................... 4 2. 公募基金：杠铃策略两端，红利与科技板块受资金增配 .......................................................... 5 公募基金仓位测算：主动权益基金仓位普遍下降 ............................................................ 6 主动权益产品风格动向：中盘成长风格近三月持续增配 ................................................. 8 主动权益产品行业动向：杠铃策略两端，红利与科技成长相关行业仍持续增配 ............. 9 etf市场跟踪：宽基etf资金流入额连续5周过百亿，本周tmt板块etf净流入较多11 新成立基金：本周主动权益型基金新发总份额约为4.99亿元，为近1年14%分位 ...... 12 3. 沪深港通：北向资金当周共计净买入约159.07亿元，流入银行、电子行业较多 ................ 14 4. 主力/主动资金流：资金情绪仍较为低迷，主动资金与主力资金均大幅流入电子板块 ........ 15 附录1：本周各类型etf净流入top5产品信息一览 .................................................................. 18 附录2：本周公募基金新成立与新发行一览 .................................................................................. 21 附录3：私募策略表现跟踪 .............................................................................................................. 23 风险因素 ............................................................................................................................................ 24 表 目 录 表1：本周净值涨跌幅top10主动权益型基金信息 ................................................................ 5 表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%) .......................................................................... 9 表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号 .......................................................................... 10 表4：本周个股资金净流入额(top5&btm5，亿元) .............................................................. 16 表5：本周中信一级行业资金净流入额(top5&btm5，亿元) ............................................... 16 表6：本周个股资金主动净流入额(top5&btm5，亿元) ...................................................... 17 表7：本周中信一级行业主动净流入额(top5&btm5，亿元) ............................................... 17 表8：本周各类型etf净流入top5产品信息一览 ............................................................... 18 表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计)................................................................. 21 表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计) ............................................................... 21 表11：私募策略指数分阶段累计收益情况 ............................................................................ 23 图 目 录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%) ..................................................................................... 4 图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%) ..................................................................................... 5 图3：主动权益型基金历史仓位分布 ....................................................................................... 6 图4：“固收 ”基金历史仓位分布 .......................................................................................... 7 图5：主动权益型基金历史风格仓位分布 ................................................................................ 8 图6：信达金工行业轮动策略多头超额 ................................................................................. 10 图7：今年以来etf分类累计净流入额(亿元) ....................................................................... 12 图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元)................................................................. 13 图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量 .....................