敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2024年7月14日 总量研究 交易情绪有所改善 ——金融工程市场跟踪周报20240714 本周市场核心观点与市场复盘： 本周（2024.07.08-2024.07.12，下同）a股实现周度上涨，主要宽基指数量能纷纷出现改善。 行业表现方面，电子、汽车实现领涨；主题方面，无人驾驶概念表现亮眼。资金面方面，北向资金交易盘伴随市场涨跌变化呈现快进快出的交易特征，资金持续性仍有待观察。市场赚钱效应方面，本周主要宽基指数时序波动率、截面波动率均实现回升，赚钱效应快速修复。 市场交易热度改善背景下，资金面变化仍是市场方向重要决定变量。交易方向上，资金面若不能形成持续增量，防御主线仍是主要配置方向；资金面如出现提振，成长方向中的硬科技值得关注。 本周市场各宽基指数均收涨。上证综指上涨0.72%，上证50上涨1.12%，沪深300上涨1.20%，中证500上涨1.09%，中证1000上涨1.40%，创业板指上涨1.69%，北证50上涨0.05%。 截至2024年7月12日，宽基指数来看，中证500和创业板指处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。 中信一级行业分类来看，建筑、轻工制造、机械、电力设备及新能源、消费者服务、家电、纺织服装、医药、食品饮料、交通运输、通信、传媒和综合金融处于估值分位数“安全”等级。 从沪深300上涨家数占比择时跟踪来看，该指标最近一周环比前一周下降，上涨家数占比低于50%，市场情绪处于修复阶段，对沪深300未来保持中性观点。从动量情绪指标走势来看，快线慢线均同步向上，且快线处于慢线上方，预计在未来一段时间内将维持看多观点。从均线情绪指标来看，短期内沪深300指数处于情绪非景气区间。 资金面跟踪： 机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为华测检测（161家）、恒生电子（161家）、中控技术（157家）、荣昌生物（150家）和生益电子（128家）。 北向资金净流入159.07亿元，其中沪股通净流入150.98亿元，深股通净流入8.09亿元。南向资金净流入73.36亿港元，其中沪市港股通净流入46.47亿港元，深市港股通净流入26.89亿港元。 股票型etf本周收益中位数为1.59%，资金净流入101.62亿元。港股etf本周收益中位数为3.00%，资金净流入7.09亿元。跨境etf本周收益中位数为0.40%，资金净流入31.88亿元。商品型etf本周收益中位数为0.94%，资金净流出9.03亿元。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：s0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 本周核心观点与市场复盘 .................................................................................................................. 5 1.1 本周核心观点 ....................................................................................................................................................... 5 1.2 主要指数表现与热点复盘 ................................................................................................................................... 5 1.3 宽基指数和行业指数估值 ................................................................................................................................... 6 1.4 量化情绪跟踪 ....................................................................................................................................................... 7 1.4.1 量能择时 ............................................................................................................................................................ 7 1.4.2 沪深300上涨家数占比情绪指标 ................................................................................................................... 7 1.4.3 沪深300上涨家数占比择时跟踪 ................................................................................................................... 8 1.4.4 均线情绪指标 .................................................................................................................................................... 9 1.5 市场赚钱效应观察 ............................................................................................................................................... 9 1.5.1 横截面波动率 .................................................................................................................................................... 9 1.5.2 时间序列波动率 .............................................................................................................................................. 10 2、 资金面跟踪 ........................................................................................................................................ 11 2.1 机构调研跟踪 ..................................................................................................................................................... 11 2.2 股指期货跟踪 ..................................................................................................................................................... 13 2.3 北向资金跟踪 ..................................................................................................................................................... 15 2.3.1 总量维度 .......................................................................................................................................................... 15 2.3.2 交易盘和配置盘均录得净流入 ...................................................................................................................... 15 2.3.3 银行获北向最大规模净买入 .......................................................................................................................... 16 2.3.4 交易盘和配置盘均增配金融板块 .................................................................................................................. 17 2.3.5 北向资金市场配置观点 .................................................................................................................................. 18 2.3.6 北向持仓净值跟踪 .......................................................................................................................................... 20 2.4 融资规模变化跟踪 ............................................................................................................................................. 21 2.5 etf市场跟踪 ...................................................................................