第1页 / 共21页 本报告j9九游会老哥俱乐部官网的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师：刘智 登记编码：s0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 设备更新推动周期复苏，优势装备制造扬帆出海 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 同步大市(维持) 机械相对沪深300指数表现 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业半年度策略：内需看设备更新、新质生产力，外需看优势装备出海》 2024-06-28 《机械行业月报：持续关注设备更新 出口产业链 》 2024-05-30 《机械行业月报：设备更新政策持续下沉发力，出口产业链景气持续》 2024-04-30 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 发布日期：2024年07月02日 投资要点： ⚫ 6月中信机械板块下跌5.94%，跑输沪深300指数（-3.3%）2.64个百分点，在30个中信一级行业中排名第14名：截止到2024年6月28日收盘，6月中信机械板块下跌5.94%，跑输沪深300指数（-3.3%）2.64个百分点，在30个中信一级行业中排名第14名。6月中信机械三级子行业船舶制造、半导体设备、铁路设备表现居前，分别上涨6.36%、2.89%、2.22%。 ⚫ 行业观点与投资建议 建议持续关注大规模设备更新、人形机器人、出口产业链三个方向。 1） 大规模设备更新受益方向 机床、工业机器人：重点推荐海天精工、纽威数控、伊之密。 农业机械：重点推荐：一拖股份。 铁路设备：加大老旧内燃机车的更新换代，重点推荐思维列控。 煤机、矿山冶金机械：煤矿综采智能化改造也是设备更新的一大着力点，加速行业更新换代。重点推荐：郑煤机。 船舶：行业复苏持续，世界份额持续提升。重点推荐中国船舶、中船防务。 工程机械：行业周期触底反弹，国内需求有望企稳回升，龙头价值重估，重点推荐工程机械龙头三一重工、徐工机械、浙江鼎力。 2）人形机器人渐入佳境 人形机器人核心零部件重点推荐绿的谐波、奥普光电等。 ⚫ 3）出口产业链方向： 出口竞争力比较强的工程机械、线性驱动、手工具、机床等子行业，未来充分受益设备出海的产业趋势，重点推荐机床龙头海天精工、纽威数控、注塑机及压铸机龙头伊之密；建议关注近年出海持续发力的工程机械龙头三一重工、徐工机械、浙江鼎力。 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续； 4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代进度不及预期。 -34%-28%-23%-18%-12%-7%-2%3 23.072023.112024.032024.06机械沪深30011779 第2页 / 共21页 机械 本报告j9九游会老哥俱乐部官网的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 机械板块行情 ................................................................................................... 4 2. 工程机械：5月数据好转，行业触底反弹 ........................................................ 5 2.1. 重要资讯 ........................................................................................................................... 5 2.2. 重要数据：5月销量增长6.04%，工程机械市场逐步修复 ............................................... 6 2.3. 投资策略：设备更新 出口推动需求逐步恢复，工程机械龙头价值重估 ........................... 8 3. 机器人：5月工业机器人产量50380台，增长25.9% ..................................... 8 3.1. 重要资讯 ........................................................................................................................... 8 3.2. 重要数据：工业机器人机床产量均转正增长，通用自动化底部反弹 ................................. 9 3.3. 投资策略：机床出口需求增长结构优化，工业机器人逐步到复苏拐点 ........................... 10 4. 船舶制造：行业景气持续上行，造船企业利润修复 ....................................... 11 4.1. 重要资讯 ......................................................................................................................... 11 4.2. 重要数据：新造船价格持续新高，景气度持续 ............................................................... 12 4.3. 投资策略：行业景气持续，船舶企业开始盈利修复 ........................................................ 14 5. 上游资源固定资产投资持续高增长，铁路固定资产投资增速上行 .................. 14 5.1. 投资策略：大规模设备更新万亿市场，持续关注 ............................................................ 16 6. 河南机械行业资讯 ......................................................................................... 16 6.1. 河南机械上市公司行情回顾 ............................................................................................ 16 6.2. 河南机械行业新闻 ........................................................................................................... 17 7. 机械行业可转债行情 ...................................................................................... 18 8. 行业观点与投资建议 ...................................................................................... 19 9. 风险提示 ........................................................................................................ 20 图表目录 图1：中信一级行业6月涨跌幅（%） ..................................................................................... 4 图2：中信机械三级子行业6月涨跌幅（%） .......................................................................... 4 图3：固定资产投资增速（%） ................................................................................................ 6 图4：房地产投资、销售及新开工累计同比（%） ................................................................... 6 图5：中国小松挖掘机开工小时数（小时/月） ......................................................................... 7 图6：挖掘机销量（台、%） .................................................................................................... 7 图7：装载机销量（台、%） .................................................................................................... 7 图8：起重机销量（台、%） .................................................................................................... 8 图9：叉车销量（台、%） ........................................................................................................ 8 图10：工业机器人产量（台、%） ........................................................................................... 9 图11：金属切削机床产量（万台、%） .................................................................................... 9 图12：中国机床累计出口额（万美元、%） .......................................................................... 10 图13：中国机床累计出口数量（台、%） .............................................................................. 10 图14：中国机床累计出口均价（万美元/台） ......................................................................... 10 图15：中国新造船价格指数（点） ........................................................................................ 12 图16：中国造船三大指标（修正总吨、%） .........................................................................