[西南证券]：因子情绪观察与基金仓位高频探测 -j9九游会老哥俱乐部官网

请务必阅读正文后的重要声明部分 2024年06月16日 证券研究报告•金融工程动态报告 因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（6.11-6.14） 因子情绪观察与基金仓位高频探测 摘要 西南证券研究发展中心  市场情绪跟踪 股指期货升贴水情况：截至本周末(2024年6月14日)，沪深300、中证1000、上证50以及中证500股指期货均处于升水状态（现货价格低于期货价格），升贴水率分别为-0.22%、-0.04%、-0.28%以及-0.03%。本周内股指期货长期处于升水状态，其中沪深300、中证1000、上证50以及中证500股指期货本周平均升贴水率-0.25%、-0.45%、-0.27%和-0.26%。 北向资金情况：本周北向资金净流出167.29亿元，相较于上一周净流出明显（上周净流入45.85亿元）。分行业来看，本周6个行业实现北向资金净流入，其中净流入最高的行业包括电子、计算机；净流出最高的行业包括食品饮料、银行、家电、汽车、电力设备及新能源。 两融情况：截至2024年6月13日，两融余额为15097亿元，其中融资余额为14758.45亿元，融券余额为338.83亿元。本周融资净买入额及融券净卖出额分别为63.80亿元、-2.71亿元，相较于上周（-159.70亿元、-31.69亿元）有所上升。 主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计24.26亿元，相较于上一周（54.44元）有所下降。主动权益基金近一个月发行规模202.69亿元。  公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2024年6月14日，全市场主动权益基金相较于上一周加仓1.65%。分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓医药、食品饮料，轻工制造行业，主要减仓计算机、通信、电子行业，tmt板块仓位整体下降。根据上周指数表现来看，tmt板块行业普遍上涨，但呈现主动减仓态势；食品饮料、轻工制造、纺织服装等消费板块行业上周普遍下跌，但均呈现逆势加仓态势  因子表现跟踪：从ic值来看，最近一周估值、1/pb、流动性等因子表现较好，股息率、波动率等因子表现较差；近一月成长、动量、营业利润率、净利润率等因子表现较好，股息率、净资产负债率表现较差；近一年表现来看，波动率、1/pb、营业利润率等因子表现较好，流动性、roettm因子表现较差。  风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 [table_author] 分析师：郑琳琳 执业证号：s1250522110001 电话：13127711820 邮箱：zhengll@sw sc.com.cn 相关研究 1. 审时度势：趋势共振量化大小盘风格轮动策略 (2024-05-23) 2. 换手率因子在股债中的差异性与增强作用——量化方法在债券研究中的应用二 (2024-04-03) 3. 抽丝剥茧：多视角构建长短期美债利率择时信号 (2024-03-07) 4. 多维探究黄金定价逻辑，定量择时配置有迹可循 (2024-02-22) 5. 基于宏微观的大类资产多维择时框架构建 (2024-01-26) 6. 聚沙成塔：微盘股行情解析与微盘股投资策略 (2024-01-15) 7. 立足全球资产，注重组合策略对抗不确定性——2024年金融工程投资策略 (2024-01-08) 8. 因子收益归因视角下可转债多因子策略组合——量化方法在债券研究中的应用一 (2023-12-25) 9. 基于趋势确定性的量价行业轮动研究 (2023-11-27) 10. 基于多因子优选行业轮动基金与构建选股策略 (2023-10-20) 因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（6.11-6.14） 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 市场情绪跟踪 ................................................................................................................................................................................................ 1 1.1股指期货升贴水 .................................................................................................................................................................................... 1 1.2北向资金.................................................................................................................................................................................................. 2 1.3两融情况.................................................................................................................................................................................................. 3 1.4公募基金相关指标 ................................................................................................................................................................................ 4 2 公募基金仓位及行业配置高频探测 ........................................................................................................................................................ 5 3 因子表现跟踪 ................................................................................................................................................................................................ 8 4 风险提示 ......................................................................................................................................................................................................... 9 因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（6.11-6.14） 请务必阅读正文后的重要声明部分 图 目 录 图1：沪深300股指期货升贴水及收盘价................................................................................................................................................. 1 图2：中证1000股指期货升贴水及收盘价 .............................................................................................................................................. 1 图3：上证50股指期货升贴水及收盘价 ................................................................................................................................................... 1 图4：中证500股指期货升贴水及收盘价................................................................................................................................................. 1 图5：北向资金净流入与万得全a收盘价 ................................................................................................................................................ 2 图6：中信一级行业北向资金净流入情况................................................................................................................................................. 2 图7：融资余额与融券余额（亿元）.......................................................................................................................................................... 3 图8：两融余额与交易占比情况 .................................................................................................................................................................. 3 图9：主动权益基金发行规模 ....................................................................................................................................................................... 5 图10：主动权益基金仓位变化...................................................................................................................................................