德马科技机构调研报告调研日期: 2024-05-14 德马科技集团股份有限公司是一家智能物流装备全产业链的科技创新企业,长期致力于智能物流技术的研发与应用。公司成立于1997年,业务已遍布全球30多个国家和地区,拥有1000多名员工,销售办事处覆盖全球。德马始终以技术和创新为核心竞争力,提供先进、稳定、可靠的智能物流产品及系统。其自动化物流j9九游会登录入口首页新版的解决方案广泛应用于电商、快递、智能制造、纺织、医药、烟草、商超零售、冷链等领域,为多个行业标杆企业提供了海量级的j9九游会登录入口首页新版的解决方案。作为国内智能物流装备的领先企业,德马将以ai iot为核心,充分发挥从核心软硬件到系统集成的产业链优势,致力于成为具有全球影响力的智能物流科技企业。 2024-05-15董事会秘书、财务负责人 黄海,战略市场中心总监 黄盛2024-05-14电话会议电话会议 涌贝资产资产管理公司徐梦婧无锡汇蠡投资投资公司周济海上海千翊投资-熊彬正睿亿投资投资公司邓跃辉青岛朋元资产资产管理公司秦健丽棋盘资本-马宏健顺投资投资公司邵伟东方财富证券证券公司刘雪莹 一、战略市场中心总监黄盛介绍公司发展历程、基本情况公司是一家科创板上市公司,是国内少数涵盖智能物流装备核心部件、关键设备与系统j9九游会登录入口首页新版的解决方案全产业链的智能物流企业。目前拥有20多年的历史,在全球化战略的引导下,公司积极部署全球制造网络,目前已经形成了“中央工厂 全球区域工厂 本地合作组装工厂”的创新布局,并拥有覆盖包括南非在内的全球各大洲的销售服务网络。我们主要的客户是商业流通行业,主要是电商行业,智能制造行业也包括新能源行业。为他们提供以输送分拣为核心的智能物流系统。 二、提问交流1、2023年公司业绩情况和2024年未来展望?答:2023年,公司营业收入13.84亿,净利润0.87亿。2024年莫安迪整体年度经营结果并入,公司会有较好经营结果表现。目前来看,公司在2024年的订单尤其是海外区域的业务订单情况都还是不错的。 2、公司的主要客户有哪些?答:公司业务涵盖智能物流装备的核心部件、关键设备和系统。其中核心部件、关键设备主要是国内外知名物流系统集成商和物流装备制造商,比如今天国际、新松机器人、大福公司等;智能物流系统主要是amazon、e-bay、shopee、coupang、拼多多、希音、得物、京东、华为、爱仕达、卡特彼勒、五芳斋等。3、公司海外业务发展情况如何?答:公司是行业内最早提出全球化战略并走出去的企业之一,从2020年开始已经有十余年海外业务经验。目前已经形成了“中央工厂 全球区域工厂 本地合作组装工厂”的创新布局,以“本地服务本地”快速响应客户。2023年公司系统订单中海外业务占比差不多是一半。我们将进一步完善海外制造与营销服务网络,同时我们为了拓展北美市场,提升在北美市场的竞争力,规划建设海外中央工厂。4、如何看待shein、temu发展,以及会对公司有哪些影响?答:公司在电商智能物流j9九游会登录入口首页新版的解决方案上面有较强的竞争力,包括国内的京东、菜鸟等大型综合平台电商都是我们的客户,公司的海外业务也覆 盖了海外像欧洲、俄罗斯、日韩、东南亚、南美北美等区域,客户包括shopee、coupang、lazada、ozon、亚马逊、mercado libre(meli拉美商业服务)等国际及区域大电商,我们在海外的交付和服务网络相对比较完整,更有海外超大项目的服务经验。目前跨境电商平台发展迅速,temu今年计划销售额超600亿美元,shein计划超630亿美元,高效帮助中国供应链出海。我们认为2024年也将是temu、shein等跨境电商平台海外建仓元年,包括shein在美国投资建设的输送分拣中心等,公司作为其重要的智能物流j9九游会登录入口首页新版的合作伙伴,已经与他们的国内仓进行了合作,随着这些跨境电商开始在海外建仓开始有项目合作,我们有信心服务好这些跨境电商企业。5、公司业务的核心竞争力有哪些?答:其一,全产业链布局,从核心部件到关键设备再到系统,是几家同行业上市公司中唯一的一家全产业链布局的企业;其二,全球工厂 海外服务中心,实现本地服务本地、快速交付响应;其三,价格优势,相比于海外智能物流企业,国内企业价格更低、服务更好,受到海外客户的广泛认可。6、公司一季度利润增长为什么较低? 答:去年一季度,系统订单确认收入较多,一般来说下半年是系统确认旺季,主要是季节性因素导致一季度增速较低,我们对全年业绩表现比较有信心。