您的浏览器禁用了javascript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系j9九游会登录入口首页新版。[中信期货]:金融衍生品策略日报:股市磨底震荡,债市关注货币预期 -j9九游会老哥俱乐部官网
当前位置:j9九游会老哥俱乐部j9九游会登录入口首页新版官网首页/宏观策略/报告详情/

[中信期货]:金融衍生品策略日报:股市磨底震荡,债市关注货币预期 -j9九游会老哥俱乐部官网

2024-01-05于浩淼、程小庆、康遵禹、张菁、姜沁中信期货王***
" data-src="https://static.fxbaogao.com/pub/static/1660527436663.jpg?x-oss-process=image/crop,x_0,y_0,w_1980,h_2800/resize,p_60" data-sizes="200px" data-error="fx-img-error-default;;;height: 720px;" data-srcset="https://static.fxbaogao.com/pub/static/1660527436663.jpg?x-oss-process=image/crop,x_0,y_0,w_1980,h_2800/resize,p_60" class="lazy"/>

1201401601802002202401081101121141161182021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-05中信期货商品指数走势中信期货十年期国债期货指数中信期货沪深300股指期货指数中信期货商品指数 2024-01-05 重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容,旨在对期货市场及其相关性进行比较论证,列举解释期货品种相关特性及潜在风险,不涉及对其行业或上市公司的相关推荐,不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见,不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下,任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为,中信期货不承担任何责任。 投资咨询业务资格: 证监许可【2012】669号 金融衍生品团队 姜沁 021-60812986 从业资格号f3005640 投资咨询号z0012407 张菁 021-60812987 从业资格号 f3022617 投资咨询号 z0013604 康遵禹 010-58135952 从业资格号 f03090802 投资咨询号 z0016853 程小庆 021-60819969 从业资格号 f3083989 投资咨询号 z0018635 于浩淼 021-60819999 从业资格号 f03093894 投资咨询号 z0020033 中信期货研究|金融衍生品策略日报 股市磨底震荡,债市关注货币预期 摘要: 股指期货:公募调仓,震荡磨底。昨日沪指探底回升,小幅收跌,震荡筑底,对流畅上行需多耐心。交易缩量,盘面以调仓为主。一方面,公募基金再传放开净卖出,赎回压力下,部分抛售宁、茅等大票,推动食饮、电力设备、地产等重仓行业领跌。另一方面,资金切向高股息抱团,煤炭、家电、石化等行业继续强势,与历史规律一致,元旦至春节前大盘价值领涨的概率更高,有助于筑牢指数底部。公募加速出清,短期提供抛压,但有助于底部构筑,且小盘炒作情绪尚佳,提供底部承托。中期来看,内资主导 题材主题活跃,两会前小盘成长整体占优的胜率更可观,期货可继续持有im。 股指期权:避险情绪较重。昨日标的全线收阴,创业板etf领跌,下跌1.85%,深100etf下跌1.39%,上证50相对抗跌,昨日下跌0.69%,节后三个交易日情绪整体中性。受市场调整影响,昨日流动性偏暖,昨日期权市场总成交金额为35亿元,较上一个交易日提升25.82%,同时波动率也如期抬升,预计今日流动性和波动率环境仍然均偏暖。细分来看,昨日波动率抬升幅度较高的品种在300、1000以及创业板etf期权,股指期权侧基本认沽波动率曲面均高于认购曲面,反映当前市场避险情绪较重。从期权情绪指标来看,看多力量微弱转强。操作建议短期买跨可在今日早盘离场止盈,而虚值牛市价差可考虑构建。 国债期货:短期或仍由宽货币预期主导。昨日国债期货多数上涨。截至收盘,t、tf、ts和tl主力合约分别变化0.05%、0.01%、0.00%和0.25%。日内看,t主力合约价格先震荡上涨,随后下跌。尽管本周央行公开市场操作连续3日大额净回笼,但资金面仍相对平稳,再加之市场对宽货币预期可能偏强,国债期货多数上涨。短期内市场或仍受宽货币预期影响。从中长期来看,经济基本面仍有待进一步修复。建议交易性需求谨慎偏多;关注空头套保;适当关注2403合约基差做阔;适当关注曲线做陡。 风险因子:1)外资流出;2)期权流动性不及预期;3)货币宽松不及预期。 股指期货:公募调仓,震荡磨底。股指期权:避险情绪较重。国债期货:短期或仍由宽货币预期主导。 报告要点 中信期货金融衍生品日报 2 / 15 一、行情观点 品种 观点 展望 股指期货 股指:公募调仓,震荡磨底 (1)if、ih、ic、im当月基差收于3.15点、3.16点、-7.52点、-17.82点,较上一交易日变化-1.55点、-2点、5.27点、-3.17点; (2)if、ih、ic、im跨期价差(当月-次月)收于-4.8点、-3.6点、14.8点、21.6点,环比变化4.2点、1.2点、2.2点、-4.8点; (3)if、ih、ic、im持仓分别变化11730手、3123手、-2558手、679手; (4)沪股通净卖出7.85亿元,深股通净卖出31.52亿元。 逻辑:昨日沪指探底回升,小幅收跌,震荡筑底,对流畅上行需多耐心。交易缩量,盘面以调仓为主。一方面,公募基金再传放开净卖出,赎回压力下,部分抛售宁、茅等大票,推动食饮、电力设备、地产等重仓行业领跌。另一方面,资金切向高股息抱团,煤炭、家电、石化等行业继续强势,与历史规律一致,元旦至春节前大盘价值领涨的概率更高,有助于筑牢指数底部。公募加速出清,短期提供抛压,但有助于底部构筑,且小盘炒作情绪尚佳,提供底部承托。中期来看,内资主导 题材主题活跃,两会前小盘成长整体占优的胜率更可观,期货可继续持有im。 操作建议:多单持有im,跌破10月前低止损 风险因子: 1)外资流出 震荡 股指期权 观点:避险情绪较重 逻辑:昨日标的全线收阴,创业板etf领跌,下跌1.85%,深100etf下跌1.39%,上证50相对抗跌,昨日下跌0.69%,节后三个交易日情绪整体中性。受市场调整影响,昨日流动性偏暖,昨日期权市场总成交金额为35亿元,较上一个交易日提升25.82%,同时波动率也如期抬升,预计今日流动性和波动率环境仍然均偏暖。细分来看,昨日波动率抬升幅度较高的品种在300、1000以及创业板etf期权,股指期权侧基本认沽波动率曲面均高于认购曲面,反映当前市场避险情绪较重。从期权情绪指标来看,看多力量微弱转强。操作建议短期买跨可在今日早盘离场止盈,而虚值牛市价差可考虑构建。 操作建议:短线买跨、牛市价差 风险因子:1)期权流动性不及预期 震荡 国债期货 观点:短期或仍由宽货币预期主导 ((1)成交持仓:t、tf、ts、tl当季成交量分别为45827手、48362手、33436手、17729手,1日变动-17218手、-18754手、-8502手、-5196手,持仓量分别为187095手、112619手、68286手、41174手,1日变动-498手、462手、-1540手、176手; (2)跨期价差:t、tf、ts、tl当季-次季价差分别为0.125元、0.085元、-0.046元、0.160元,1日变动-0.030元、-0.040元、-0.032元、-0.030震荡

你可能感兴趣

中信期货2022-10-11
中信期货2024-01-03
中信期货2024-01-04
中信期货2024-06-25
中信期货2022-09-21

关于j9九游会登录入口首页新版

发现报告是苏州互方得信息科技有限公司推出的专业研报平台。平台全面覆盖宏观策略、行业分析、公司研究、财报、招股书、定制报告等内容。通过前沿的技术和便捷的产品体验,为金融从业人员、投资者、市场运营等提供信息获取和整合的专业服务。

商务合作、企业采购、机构入驻、报告发布 > 添加微信:hufangde04

联系j9九游会登录入口首页新版

0512-88971002

hfd04@hufangde.com

中国(江苏)自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区旺墩路269号星座商务广场1幢圆融中心33楼

微信公众号

发现报告

微信公众号

发现报告商业局

© 2018-2024 苏州互方得信息科技有限公司

||

网站地图