1 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色与新能源金属研究中心 魏朝明 执业编号：f3077171（从业）z0015738(投资咨询) j9九游会老哥俱乐部官网的联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年11月9日星期四 碳酸锂期货期权日报 lithium carbonate daily report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 碳酸锂现货延续弱势 不改空头趋势 【行情复盘】 周四碳酸锂期货盘面震荡运行，主力合约2401涨0.73%，收于144150元。 【重要资讯】 富宝锂电网发布数据显示，11月9日富宝碳酸锂指数报149166元/吨，下跌1334元/吨，电池级碳酸锂报153000元/吨，下跌1500元/吨；工业级碳酸锂（综合）报145500元/吨，下跌1000元/吨。氢氧化锂指数报143000元/吨，下跌2000元/吨。锂辉石（非洲 sc 5%）报880美元/吨，持平；锂辉石（中国 cif 6%）报2050美元/吨，持平；锂辉石指数（中国 sc5%- 6%）报12975元/吨，下跌325元/吨；磷锂铝石（7％≤ li2o ＜8％）报18400元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤li2o＜5%）报5140元/吨，持平。主力基差报6000元/吨，持平。 【市场逻辑】 当前进口澳矿生产碳酸锂的成本在16万元左右，随着电碳现货价格连续小幅走弱，目前进口矿石生产碳酸锂的企业处于小幅亏损状态。锂盐生产企业有意愿挺价，维持较低的开工率。从碳酸锂库存变化趋势看，国内锂盐生产企业碳酸锂库存处于年内偏低水平，但仍高于往年同期，下游主动采买碳酸锂原料的意愿不强。碳酸锂供需形势相对平稳，市场博弈的焦点转向成本支撑的有效性。锂盐厂的挺价动作一定程度上带动了海外矿企把握市场机遇进行铺货的积极性，矿石价格近期走势连续偏弱，市场预期有进一步下降的可能。 【交易策略】 从碳酸锂中长期过剩的基本面看，高成本供应退出在所难免。目前市场运行的逻辑可能要摆脱外购锂云母生产碳酸锂的成本，向更低的成本线寻找支撑。建议卖出套保头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者宜跟随基本面走势，逢高偏空配置。 2 目录 一、期现行情回顾 .................................................................................................................................. 1 （一）碳酸锂期货期权行情走势 .................................................................................................................. 1 （二）碳酸锂现货行情走势 ........................................................................................................................... 2 二、近期基本面动向 .............................................................................................................................. 4 （一）重要资讯 ............................................................................................................................................... 4 （二）供需情况 ............................................................................................................................................... 4 （三）库存情况 ............................................................................................................................................... 7 1 一、 期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/11/9收盘价(元/吨)涨跌(元/吨)涨跌幅(%)成交量(手)结算价(元/吨)持仓量(手)基差(元/吨)碳酸锂240114415010500.73323961144600106948.0010850碳酸锂240213570013501.0020761361005501.0019300碳酸锂240313185013501.038471317503495.0023150碳酸锂240413040014501.127181300003565.0024600碳酸锂240512860015501.228331282005277.0026400碳酸锂240612610016501.332241258503880.0028900碳酸锂240712470015001.222698912440052858.0030300碳酸锂24081228508500.7011431228505768.0032150碳酸锂24091209005500.46185412105010234.0034100碳酸锂24101188506500.5519041189004360.0036150 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 图1-1：碳酸锂合约价格走势 1000001200001400001600001800002000002200002400002023-07-242023-08-242023-09-242023-10-24碳酸锂期货合约走势1月合约2月合约3月合约4月合约5月合约6月合约7月合约8月合约9月合约10月合约11月合约12月合约 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 2 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 01000020000300004000050000600007000080000碳酸锂期货合约基差01合约基差 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 周四碳酸锂期货盘面震荡运行，主力合约2401涨0.73%，收于144150元。 （二）碳酸锂现货行情走势 图1-3：电碳价格走势 -20000-15000-10000-5000050001000015000200000100000200000300000400000500000600000电池级碳酸锂-平均价元/吨电池级碳酸锂-涨跌元/吨 来源： smm ，方正中期研究院整理 3 富宝锂电网发布数据显示，11月9日富宝碳酸锂指数报149166元/吨，下跌1334元/吨，电池级碳酸锂报153000元/吨，下跌1500元/吨；工业级碳酸锂（综合）报145500元/吨，下跌1000元/吨。氢氧化锂指数报143000元/吨，下跌2000元/吨。锂辉石（非洲 sc 5%）报880美元/吨，持平；锂辉石（中国 cif 6%）报2050美元/吨，持平；锂辉石指数（中国 sc5%- 6%）报12975元/吨，下跌325元/吨；磷锂铝石（7％≤ li2o ＜8％）报18400元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤li2o＜5%）报5140元/吨，持平。主力基差报6000元/吨，持平。 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 2023/11/92023/11/2本周价格上周价格锂精矿锂辉石精矿(6%，cif中国）美元/吨20552085-30-1.44%金属锂金属锂(≥99% 工、电/国产）万元/吨#n/a#n/a#n/a#n/a电池级碳酸锂(99.5%）万元/吨15.5016.30-0.80-4.91%工业级碳酸锂(99.2%）万元/吨14.7015.40-0.70-4.55%电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒）万元/吨14.4015.05-0.65-4.32%电池级氢氧化锂(56.5%微粉型）万元/吨15.3015.95-0.65-4.08%氢氧化锂(56.5% 电池级cif中日韩)美元/公斤21.5022.00-0.50-2.27%氢氧化锂(56.5% 工业级/国产)万元/吨13.5014.05-0.55-3.91%钴酸锂钴酸锂(60%、4.35v/国产)万元/吨22.6522.85-0.20-0.88%锰酸锂(动力型)万元/吨5.855.95-0.10-1.68%锰酸锂(容量型)万元/吨5.255.45-0.20-3.67%三元材料523 (多晶/消费型)万元/吨15.1315.48-0.35-2.26%三元材料622 (多晶/消费型)万元/吨17.1317.38-0.25-1.44%三元材料811 (多晶/动力型)万元/吨19.5519.83-0.27-1.39%三元前驱体523 (单晶/动力型)万元/吨7.697.79-0.10-1.28%三元前驱体523 (多晶/消费型)万元/吨7.587.69-0.11-1.37%三元前驱体622 (多晶/消费型)万元/吨8.868.96-0.10-1.12%三元前驱体811 (多晶/动力型)万元/吨9.659.77-0.12-1.18%磷酸铁锂均价(低端储能型)万元/吨5.085.25-0.18-3.33%磷酸铁锂均价(中高端储能型)万元/吨5.535.70-0.18-3.07%磷酸铁锂均价(动力型)万元/吨5.886.03-0.15-2.49%六氟磷酸锂六氟磷酸锂(99.95% 国产)万元/吨8.959.05-0.10-1.10%方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型）元/wh#n/a#n/a#n/a#n/a523方形三元电芯现货均价(动力型）元/wh#n/a#n/a#n/a#n/a钴酸锂电芯现货均价(消费型）元/wh#n/a#n/a#n/a#n/a数据类别碳酸锂氢氧化锂锰酸锂三元材料三元前驱体磷酸铁锂动力电池电芯产业链重点高频价格指标单位涨跌值涨跌幅 来源：smm，方正中期研究院整理 4 二、近期基本面动向 （一）重要资讯 10月狭义乘用车零售销量预计202.0万辆，环比0.1%，同比9.5%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。 10月份碳酸锂供需弱势运行。10月份碳酸锂产量在38000吨左右，环比下降11%；10月正极材料对于基础锂盐消费量预计在57940吨lce左右，环比下降2.33%；供应降幅大于需求降幅，产业链库存延续波动去化。 乘联会数据显示，10月新能源乘用车生产达到91.9万辆，同比增长27.5%，环比增长13.8%。今年累计生产683.5万辆，同比增长31.5%。10月新能源乘用车批发销量达到88.3万辆，同比增长30.1%，环比增长5.7%。今年累计批发680.0万辆，同比增长35.5%。10月新能源车市场零售76.7万辆，同比增长37.5%，环比增长2.7%。今年累计零售595.4万辆，同比增长34.2%。 （二