请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 [table_rank] [table_authors] 王仕进 首席分析师 sac执证编号：s0110522100001 wangshijin@sczq.com.cn [table_otherreport] 核心观点 [table_summary] 本文从过去（资金层面）、现在（交易层面）、未来（预期层面）三个维度监控分析市场当前所处状态，以期对投资者有所帮助。 ⚫ 市场行情回顾： 本周（10.30-11.03，下同）市场震荡上行，主流宽基指数普遍上涨，其中创业板指、中证1000指数相对较强，收益分别为1.98%、0.95%；中证500指数则相对略弱，收益为0.33%。 ⚫ 市场资金层面： 权益类基金仓位环比再度上升：本周普通股票型基金、偏股混合型基金的股票仓位分别为：86.64%、81.57%，较上周仓位分别上升0.23%、上升0.40%；从长期来看仓位历史分位数环比上升，分别升至35.9%、47.5%分位数。 权益类公募基金成立规模环比继续回暖：本周新成立的股票型基金募集规模19.5亿元、混合型基金募集规模为32.2亿元，合计为51.7亿元，较上周上升26.8亿元。由此可以看出本周权益类公募基金市场发行与上周相比继续回暖。 ⚫ 市场交易层面： 行业间收益分化程度较上周微降，且呈现一定的动量效应：本周行业间收益率的标准差为1.71%，较上周减少0.08%，显示本周行业间收益的分化程度较上周相比有所减弱；近两周行业收益在截面上的相关性来看，其相关系数为29%，表明近两周行业间收益率呈现一定的动量效应，即上周表现好的行业本周依然相对较强。 行业间资金分化程度与上周相比小幅上升：本周行业日均换手率的标准差为0.73%，较上周相比小幅上升，但依然位于今年以来较低水平。 ⚫ 市场预期层面： 本周主流宽基指数一致预期净利润两年复合增长率多数环比下调：其中中证500指数预期复合增长率环比下调较大，下调幅度为1.17%。行业层面，传媒、国防军工等行业预期复合增长率上调幅度相对较大，上调超过1.2%；而下调幅度较大的为消费者服务、房地产等行业，下调幅度位于5%附近。 ⚫ 风险提示：报告中所涉及测算均基于历史数据，未来可能发生变化；由于受模型所限，基金仓位估算与实际可能有所偏差；受政策不确定性影响，一致预期可能与未来市场表现不一致。 [table_title] 基金仓位再度上升，偏股混合型基金仓位已升至近三年中位数附近 [table_reportdate] [table_reportdate] 金融工程 | 市场监测周报 | 2023.11.06 金融工程研究报告 证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 目录 1 市场行情回顾 .................................................................................................................................................................. 1 2 市场资金层面 .................................................................................................................................................................. 1 2.1 权益类公募基金仓位 ............................................................................................................................................ 1 2.2 权益类公募募集情况 ............................................................................................................................................ 3 2.3 北向资金流入流出额 ............................................................................................................................................ 3 2.4 市场融资融券余额 ................................................................................................................................................ 4 3 市场交易层面 .................................................................................................................................................................. 6 3.1 行业间收益分化程度 ............................................................................................................................................ 6 3.2 行业间资金分化程度 ............................................................................................................................................ 6 4 市场预期层面 .................................................................................................................................................................. 8 4.1 宽基指数 ................................................................................................................................................................ 8 4.2 行业层面 ................................................................................................................................................................ 9 5 风险提示 ........................................................................................................................................................................ 10 插图目录 图 1 权益类公募基金股票仓位 ......................................................................................................................................... 2 图 2 近三年权益类公募基金股票历史仓位 ..................................................................................................................... 2 图 3 股票型及混合型基金成立情况 ................................................................................................................................. 3 图 4 北向资金净流入额 ..................................................................................................................................................... 4 图 5 市场融资融券余额 ..................................................................................................................................................... 4 图 6 中信一级行业近两周收益 ......................................................................................................................................... 6 图 7 中信一级行业间资金分化程度 ................................................................................................................................. 8 图 8 中信一级行业预期净利润两年复合增长率 ............................................................................................................. 9 图 9 中信一级行业估值分位数 ....................................................................................................................................... 10 表格目录 表 1 主流宽基指数本周表现 ............................................................................................................................................. 1 表 2 中信一级行业融资融券交易情况 ...................................................................................