質價比 • 健康 • 快樂 • 服務 • 體驗創造健康快樂的用戶價值，成為目標顧客的線下體驗中心，線上履約中心2022/2023 年報高鑫零售有限公司（於香港註冊成立的有限公司）股份代號：68082022/2023年報 1高鑫零售有限公司二零二二╱二零二三年年報2 公司資料3 財務摘要5 主席報告6 首席執行官報告7 管理層討論與分析18 董事及高級管理層履歷22 董事報告48 風險因素53 企業管治報告67 獨立核數師報告77 經審核綜合財務報表及附註184 五年概要目錄 公司資料2高鑫零售有限公司二零二二╱二零二三年年報董事執行董事林小海（首席執行官）非執行董事黃明端（主席）韓鎏劉鵬獨立非執行董事張挹芬葉禮德陳尚偉審核委員會陳尚偉（主席）張挹芬葉禮德薪酬委員會張挹芬（主席）葉禮德陳尚偉黃明端（於二零二三年五月十六日獲委任）劉鵬（於二零二三年五月十六日離任）提名委員會葉禮德（主席）張挹芬陳尚偉黃明端（於二零二三年五月十六日獲委任）劉鵬（於二零二三年五月十六日離任）公司秘書何幸諭授權代表林小海何幸諭香港註冊辦事處香港九龍觀塘道348號宏利廣場5樓香港分公司辦事處香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場1座25樓中華人民共和國（「中國」）營業地點中國上海市靜安區江場西路255號郵編：200436法律顧問史密夫斐爾律師事務所香港皇后大道中15號告羅士打大廈23樓香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室核數師羅兵咸永道會計師事務所執業會計師及註冊公眾利益實體核數師香港中環太子大廈22樓公司網址www.sunartretail.com股份代號6808 財務摘要3高鑫零售有限公司二零二二╱二零二三年年報年度業績摘要截至二零二三年三月三十一日止年度截至二零二二年三月三十一日止年度變幅變幅百分比人民幣百萬元人民幣百萬元收入83,66288,134(4,472)(5.1)%毛利20,58121,473(892)(4.2)%經營溢利1,177181,1596,438.9%年內溢利╱（虧損）78(826)904不適用本公司擁有人應佔溢利╱（虧損）109(739)848不適用每股盈利╱（虧損）（「每股盈利」） －基本及攤薄(1)人民幣0.01元人民幣(0.08)元於三月三十一日二零二三年二零二二年變幅變幅百分比人民幣百萬元人民幣百萬元總資產64,11865,746(1,628)(2.5)%總負債39,92140,680(759)(1.9)%資產淨值24,19725,066(869)(3.5)%淨現金(2)19,44918,6597904.2%權益負債比率(3)0.800.74附註：(1) 截至二零二三年及二零二二年三月三十一日止年度每股基本及攤薄盈利╱（虧損）乃根據年內已發行普通股之加權平均數9,539,704,700股計算。(2) 淨現金餘額計算為現金及現金等價物、按公允價值計入損益的金融資產及定期存款的總和減去銀行借貸到期金額。(3) 權益負債比率＝淨現金╱權益總額 財務摘要4高鑫零售有限公司二零二二╱二零二三年年報收入銷售貨品租金收入020,00080,00060,00040,000140,000二零二零年二零二一／二零二二年二零一九年二零一八年二零二二／二零二三年120,000100,000人民幣百萬元毛利及毛利率05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00014.0".0 .0.0$.0&.0(.0%人民幣百萬元毛利率毛利18.0%二零二零年二零二一／二零二二年二零一九年二零一八年二零二二／二零二三年經營溢利率01,0002,0005,0004,0003,0006,0007,0008,0000.0%3.0%2.0%1.0%4.0%5.0%6.0%人民幣百萬元經營溢利率經營溢利二零二零年二零二一／二零二二年二零一九年二零一八年二零二二／二零二三年淨溢利及淨溢利率02,0001,0003,0004,0004.0%3.0%-1.0%人民幣百萬元淨溢利率年內溢利2.0%1.0%-1,0000.0%二零二零年二零二一／二零二二年二零一九年二零一八年二零二二／二零二三年附註：1) 二零一八年及二零一九年之數字分別指截至十二月三十一日止年度的財務摘要。二零二零╱二零二一年的數字指截至二零二一年三月三十一日止十五個月的財務摘要。二零二一╱二零二二年及二零二二╱二零二三年的數字分別指截至三月三十一日止年度的財務摘要。 主席報告5高鑫零售有限公司二零二二╱二零二三年年報各位股東：二零二三財年，零售業受到疫情的衝擊，是艱巨挑戰的一年。高鑫零售在首席執行官林小海先生的帶領下，堅持集團既定的戰略落地並勇於快速迭代和創新，尤其在疫情保供中贏得用戶的喜愛和信賴。過去一年，高鑫在大賣場重構2.0的基礎上，啟動了重構3.0項目，旨在提高商品流轉效率、釋放員工時間以提升銷售和服務顧客的能力，繼而提升「品效」、「人效」和「坪效」。二零二三財年，生鮮作為引流和差異化品類，生鮮供應鏈的基礎設施已初具規模。高鑫通過全鏈路優化，在「鮮」上和時間賽跑。通過倉、全鏈路和門店的效率提升，高鑫提供給顧客豐富的商品、穩定的品質、確定的服務體驗。顧客滿意度指標nps（「net promoter score」）持續提升，獲得顧客良好的口碑。高鑫零售沉澱了二十餘年的零售服務經驗，憑藉差異化商品力以及會員數字化能力，高鑫將為顧客提供全渠道的購物體驗，成為值得顧客信賴的零售商。感謝大家對高鑫零售一如既往的信任和支持。黃明端先生董事會主席二零二三年五月十六日 首席執行官報告6高鑫零售有限公司二零二二╱二零二三年年報致列位股東：感謝各位股東對高鑫零售的支持，感謝主席和各位董事一直以來對高鑫管理層的信任和指導。二零二三財年，高鑫零售著力基礎設施建設和能力打造：i. 連續兩年招募千名年輕有活力的儲備幹部、持續提升管理團隊能力，基本完成創新型管理梯隊的佈局。ii. 在全國建14個生鮮倉，覆蓋了八成門店，建立買手和賣手機制，滿足多業態全渠道對生鮮品的需求。iii. 搭建自有品牌部門，打造自有品牌、獨家和特供包裝商品，實現逾百支差異化商品。iv. 完成了40家門店的重構和升級，讓顧客看到不一樣的大潤發。為應對競爭格局和消費行為的變化，集團二零二四財年的策略將在三大策略的基礎上，迭代成以下四大戰略，將商品力納入集團的核心策略並成為首要策略：i. 商品力：讓顧客來買大潤發的「菜」ii. 線下體驗中心：讓顧客「愛生活，逛大潤發」iii. 線上履約中心：給顧客提供穩定性的品質、體驗和服務iv. 多業態：中潤發的拓展和m會員店的嘗試，創造高鑫零售的第二增長曲線展望未來，高鑫零售有一個思想統一、勇於變革和學習的高效團隊，借助生鮮供應鏈能力和會員數字化能力、超過500家門店的規模優勢，真正地給顧客打造一個「健康快樂」的場景，讓高鑫零售重回增長軌道！最後，再次感謝各位股東對高鑫零售的支持，謝謝。林小海先生首席執行官二零二三年五月十六日 管理層討論與分析7高鑫零售有限公司二零二二╱二零二三年年報財務回顧收入收入來自銷售貨品及來自租戶的租金收入。來自銷售貨品的收入主要源自線下實體賣場及線上銷售渠道，食品、雜貨、紡織品及一般商品為主的商品可於該等線下實體賣場及線上銷售渠道銷售。來自銷售貨品的收入乃經扣除任何貿易折扣後再減去增值稅及其他適用銷售稅後的數額。來自租戶的租金收入源自向營運商出租綜合性線下實體賣場的商店街空間，我們相信彼等所經營業務可與門店起配套作用。截至二零二三年三月三十一日止年度，來自銷售貨品的收入為人民幣805.35億元，較截至二零二二年三月三十一日止年度的人民幣845.95億元減少人民幣40.60億元，減幅為4.8%。截至二零二三年三月三十一日止年度，同店銷售增長(1)（「同店銷售增長」）（按除去家電之貨品銷售計算）為-4.0%。本集團的線下銷售（主要由線下實體賣場銷售所貢獻）受到客流下降的影響，但本集團的企業線上渠道對終端消費者（「b2c」）業務以及對阿里巴巴集團社區團購（「社區團購」）供給業務取得重大進展，實現雙位數增長，緩解了線下銷售的下滑。截至二零二三年三月三十一日止年度，租金收入所得為人民幣31.27億元，較截至二零二二年三月三十一日止年度的人民幣35.39億元減少人民幣4.12億元，減幅為11.6%。營業時間縮短及暫時關閉店舖造成本集團的租金收入減少。本集團為支持商店街租戶而給予的租金減免政策進一步減少租金收入。毛利截至二零二三年三月三十一日止年度，毛利為人民幣205.81億元，較截至二零二二年三月三十一日止年度的人民幣214.73億元減少人民幣8.92億元，減幅為4.2%。毛利減少是由於銷售貨品的收入及租金收入減少。本集團於截至二零二三年三月三十一日止年度的毛利率為24.6%，較截至二零二二年三月三十一日止年度的24.4%增加0.2個百分點，是由於(i)營銷投入放緩及聚焦全渠道會員數字化運營；及(ii)本集團致力提升商品力，實現生鮮供應鏈穩步發展。附註：(1) 同店銷售增長：二零二三年三月三十一日之前開設門店的銷售增長率。計算方式為比較該等門店於截至二零二三年三月三十一日止年度經營期間所得銷售額與截至二零二二年三月三十一日止年度同期的銷售額。 管理層討論與分析8高鑫零售有限公司二零二二╱二零二三年年報其他收入及其他收益淨額其他收入及其他收益淨額包括政府補貼、按公允價值計入損益的金融資產收益、利息收入、出售包裝材料的收入、處置及重估投資物業以及其他物業、廠房及設備的虧損淨額以及其他雜項收入。截至二零二三年三月三十一日止年度，其他收入及其他收益淨額為人民幣14.75億元，較截至二零二二年三月三十一日止年度的人民幣14.49億元增加人民幣0.26億元，增幅為1.8%。該增加乃主要歸因於處置及重估投資物業以及其他物業、廠房及設備的虧損淨額減少。同時，雜項收入的下降（包含停車費、使用遊樂場設施的收入、來自使用線下實體賣場空間的廣告及促銷攤位的臨時租金等），部分抵銷處置物業的虧損淨額減少。銷售及營銷開支銷售及營銷開支指有關門店及線上業務營運的開支。銷售及營銷開支主要包括人事開支、經營租約開支、水電、維護、廣告、班車服務及清潔費用，連同物業、廠房及設備的折舊。截至二零二三年三月三十一日止年度，銷售及營銷開支為人民幣185.10億元，較截至二零二二年三月三十一日止年度的人民幣203.53億元減少人民幣18.43億元，減幅為9.1%。該減少主要由於(i)門店的減值虧損計提減少人民幣10.64億元；及(ii)管理層致力降本增效。截至二零二三年三月三十一日止年度的銷售及營銷開支金額佔總收入百分比為22.1%，較截至二零二二年三月三十一日止年度的23.1%減少1.0個百分點。 管理層討論與分析9高鑫零售有限公司二零二二╱二零二三年年報行政費用行政費用主要包括行政部門人事開支、差旅開支、物業、廠房及設備的折舊以及其他開支。截至二零二三年三月三十一日止年度，行政費用為人民幣23.69億元，較截至二零二二年三月三十一日止年度的人民幣25.51億元減少人民幣1.82億元，減幅為7.1%。該減少主要由於貿易應收款項及其他應收賬款的虧損撥備計提減少。截至二零二三年三月三十一日止年度的行政費用金額佔總收入的百分比為2.8%，較截至二零二二年三月三十一日止年度的2.9%減少0.1個百分點。經營溢利截至二零二三年三月三十一日止年度，經營溢利為人民幣11.77億元，較截至二零二二年三月三十一日止年度的人民幣0.18億元增加人民幣11.59億元，增幅為6,438.9%。截至二零二三年三月三十一日止年度的經營溢利率為1.4%，較截至二零二二年三月三十一日止年度的接近盈虧平衡增加1.4個百分點。不考慮減值虧損計提人民幣3.84億元的影響，截至二零二三年三月三十一日止年度，經營溢利為人民幣15.61億元，經營溢利率為1.9%。財務費用財務費用主要包括其他金融負債、借貸及租賃負債的利息開支。截至二零二三年三月三十一日止