424b4 1 d790689d424b4. htm 424 (b) (4)目录3, 000, 000 美国存托股票海温控股有限公司。代表 6, 000, 000 普通股根据规则 424 (b) (4) 登记号 333 - 253591 提交这是 hywi holdigs ltd. 首次公开发行美国存托股票或美国存托凭证。， 开曼群岛豁免有限责任公司，其主要营业地点在中国上海。我们将在确定承诺的基础上提供 3, 000, 000 个美国存托凭证 (如果承销商完全行使其超额配售选择权，则提供 3, 450, 000 个美国存托凭证) 。每个 ads 代表两股普通股，每股面值 0.0001 美元。首次公开发行价格为 10 美元。我们相信, 在本招股说明书预期的发行完成后, 我们将达到在纳斯达克全球市场上市的标准。根据修订后的 2012 年 jumpstart our business act 中的定义 ， 我们是一家 “新兴成长型公司 ” ， 因此 ， 我们将遵守降低的上市公司报告要求。根据纳斯达克全球市场公司治理规则 ， 我们是一家 “受控公司 ” 。对我们证券的投资具有高度投机性 ， 涉及高风险 ， 应仅由能够承担全部投资损失的人员考虑。请参阅本招股说明书第 12 页开始的 “风险因素 ” 。证券和交易委员会及州证券监管机构尚未批准或拒绝这些证券 ， 或决定本招股说明书是否真实或完整。每个 adstotal首次公开发行价格us$10us$30,000,000承销折扣和佣金(1)us$0.80us$2,400,000给我们的收益 ， 费用前(2)us$9.2us$27,600,000(1) 我们已同意向承销商支付相当于发行总收益 7% 的费用。上述计算是基于这样的假设，即本次发行中出售的所有美国存托凭证都是向承销商介绍的投资者出售的。如果在本次发行中出售的任何美国存托凭证是给我们介绍的投资者，公司的收益将会更高。我们已同意授予网络 1 金融证券公司。（ “网络 1 ” ），作为承销商的代表，认股权证等于发行中出售的 ads 总数的 5 ％，以及发行总收益的 1 ％ 的不负责费用津贴。有关我们与承销商安排的更多信息，请参阅本招股说明书中的 “承销 ” 。(2) 与本次发售有关的估计费用总额载于本招股章程 “承销 ” 一节下题为“ 费用及开支 ” 的小节。 承销商在确定承诺的基础上 ， 在本次发行中出售 3, 000, 000 个美国存托凭证 (或 3, 450, 000 个美国存托凭证, 如果承销商完全行使其超额配售选择权) 。除了上面列出的承销折扣和脚注中描述的费用津贴外，我们还同意在本次发行结束时向作为承销商代表的网络 1 发行补偿权证，使其有权购买本次发行中出售的 ads 总数的 5% 。补偿权证的行使价格等于特此提供的美国存托凭证发行价的 125% 。补偿权证可在发行截止日期后 12 个月开始行使，并将在生效日期后三年终止。还将向承销商提供相当于发行价 7% 的承销折扣或价差。有关我们与承销商安排的更多信息，请参阅第 182 页开始的 “承销 ” 。我们已授予承销商一项选择权 ， 可在本招股说明书日期起 45 天内行使 ， 以与承销商向我们购买的其他股票相同的条款购买至多 15% 的额外美国存托凭证。承销商预计将在 2021 年 3 月 30 日左右向发行的购买者交付美国存托凭证。这些证券尚未获得证券和交易所委员会或任何州证券委员会的批准或拒绝。证券和交易所委员会或任何州证券委员会都没有通过本协议的准确性或充分性。招股说明书 2021 年 3 月 25 日目录目录table of contents招股说明书摘要1the offering8汇总合并财务数据10风险因素12关于前瞻性陈述的特别说明52收益的使用54 股利政策55资本化56稀释57选定的合并财务数据58管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析60industry88历史和公司结构98business104regulations121管理136关联方交易145主要股东148股本说明150美国存托股票说明159符合未来出售条件的股票170税收172民事责任的可执行性180承销182与本次发行有关的费用190legal matters191专家192您可以在哪里找到其他信息193合并财务报表索引f - 1 任何交易商、销售人员或其他人士均无权提供或代表本招股章程或我们可能授权向阁下交付或提供的任何自由书面招股章程中未包含的任何信息。您不得依赖任何未经授权的信息或陈述。本招股说明书是仅出售特此提供的美国存托凭证的要约，但仅限于在合法的情况和司法管辖区。本招股说明书中包含的信息仅是截至其日期的最新信息。我们和承销商均未在美国以外的任何需要为此采取行动的司法管辖区进行任何允许发行或拥有或分发本招股说明书或任何已提交的自由书面招股说明书的行为。持有本招股说明书或任何已提交的自由书面招股说明书的美国境外人士必须告知自己，并遵守与在美国境外发行美国存托凭证和分发本招股说明书或任何已提交的自由书面招股说明书有关的任何限制。至 2021 年 4 月 19 日 (本招股说明书日期后的第 25 天), 所有买卖或交易美国存托凭证的交易商, 无论是否参与本次发售, 都可能被要求交付招股说明书, 这是交易商在担任承销商时交付招股说明书义务的补充。i目录招股说明书摘要本摘要重点介绍了我们在本招股说明书其余部分中更全面介绍的信息。本摘要不包含您在本次发行中购买我们的美国存托凭证之前应该考虑的所有信息。你应该仔细阅读整个招股说明书，包括 “风险因素 ” 部分和财务报表以及这些报表的附注。此外, 本招股章程载有由独立行业顾问 chia isights cosltacy 或 cic 编写的市场研究报告 (“cic 报告 ”) 的资料, 该报告受我们委托提供有关我们在中国的行业和市场的资料。我们的业务根据中投公司的数据，hywi 是中国第三大第三方财富管理服务提供商，按 2019 年交易金额计算，市场份额为 7.5% 。根据同一消息来源，在中国五个最大的行业参与者中，我们也是交易价值增长最快的。近年来，我们的成就获奖，包括在 2020 年 wealthbriefigasia 大中华区大奖中获得 “大中华区家族最佳财富经理 ” 。我们主要为客户提供财富管理服务、保险经纪服务、资产管理服务及其他服务。迄今为止，我们最大的业务是我们的财富管理服务业务，在该业务下，我们营销和分销私募产品、公开募集基金产品和其他产品，提供财富管理j9九游会登录入口首页新版的解决方案平台，为客户提供跨生命周期以及在岸和离岸的服务。截至 2018 年 6 月 30 日、 2019 年和 2020 年，我们发行的理财产品的总交易价值分别为人民币 515 亿元、人民币 556 亿元和人民币 682 亿元 （ 97 亿美元 ） 。我们的私募产品主要包括房地产产品、私募股权和风险投资基金产品。根据中投公司的数据，按 2019 年成交金额计算，我们是中国最大的房地产理财产品分销商。房地产产品是固定收益类产品中的一大类, 受到国内风险承受能力相对较低的投资者的青睐。我们与中国一些最大的房地产开发商合作，如恒大和融创。在私募股权和风险投资基金方面，我们与弘毅资本、中国国际金融有限公司、鼎晖投资、华兴和财富等领先基金以及 hillhose 和 ggv 等国际基金合作。我们的保险经纪服务近年发展迅速, 我们透过香港附属公司提供非人民币计价的保险产品。我们的资产管理服务业务历来规模较小，随着我们增加对该业务的投资，预计将大幅增长。此外，我们进入了。 1目录期间)，分别。此外，我们已经能够增加现有客户的钱包份额。截至 2018 年 6 月 30 日、 2019 年和 2020 年的年度，我们私人募集产品的回头客交易价值分别为 2810 亿元人民币、 355 亿元人民币和 398 亿元人民币 (56 亿美元) 。为了更好地满足客户的投资目标并提供定制化的客户服务，我们根据个人可投资资产价值将客户分为三类，即 “黄金俱乐部 ” 、“ 钻石俱乐部 ” 和 “黑钻石俱乐部 ” 。我们的客户服务级别和类型因类别而异。我们还提供广泛的增值客户服务，包括投资者教育服务，海外教育咨询服务和独家一对一咨询服务。从 2018 年第二个日历季度开始，由于中国日益严格的监管环境，我们的净收入从截至 2018 年 6 月 30 日的一年的 11.514 亿元人民币小幅下降至截至 2019 年 6 月 30 日的一年的 11.466 亿元人民币，但截至 2020 年 6 月 30 日的一年增加至 12.849 亿元人民币 （ 1.8150 亿美元 ） 。我们的净收入从截至 2018 年 6 月 30 日的年度的 4210 万元人民币增加到截至 2019 年 6 月 30 日的年度的 6150 万元人民币和截至 2020 年 6 月 30 日的年度的 1.062 亿元人民币 （ 1500 万美元 ） 。我们的行业中投公司表示，中国财富管理服务市场目前处于发展初期。作为领先的第三方财富管理提供商，我们的主要竞争对手包括 （ i ） 银行 ； （ ii ） 非银行传统金融机构，例如证券公司，资产管理公司，信托公司和保险公司 ； （ iii ） 非传统金融机构，包括其他第三方财富管理服务提供商。中投公司称，在私人财富积累、不断变化的风险偏好和长期低利率的推动下，中国投资者的投资偏好已转向更加多元化和专业化的资产配置，这反过来又促进了第三方财富管理服务在中国的发展。以交易价值衡量的第三方财富管理市场规模从 2015 年的 1668 亿美元增至 2019 年的 4891 亿美元，2015 年至 2019 年的复合年增长率为 30.9% （ 2015 年为 1668 亿美元，。于截至 2020 年 6 月 30 日止年度的部分其他服务 ， 代表海外物业投资顾问服务及资讯科技服务。我们已经建立了广泛的网络覆盖和强大的分销能力。根据中投公司的数据，截至 2019 年 12 月 31 日，我们的分销团队由约 1, 700 名关系经理组成，是中国第三大分销团队。截至 2020 年 6 月 30 日，我们在中国 25 个省市的 84 个城市拥有 167 个财富服务中心。根据中投公司的数据，2019 年，以每位关系经理的交易价值衡量，我们的关系经理团队的生产率为 3870 万元人民币 （ 560 万美元 ），在中国五大第三方财富管理服务提供商中排名第二。我们相信我们有一个不断增长和忠诚的客户群。截至 2018 年、 2019 年和 2020 年 6 月 30 日，我们分别有 88, 826 、 100, 817 和 113, 146 个客户与我们进行了至少一笔交易。截至 2018 年、 2019 年及 2020 年 6 月 30 日止年度，我们分别拥有约 35, 315 、 31, 757 及 36, 397 名活跃客户 （ 在任何给定期间购买我们分销的产品或在给定期间内保持为我们产品持有人的客户 ） 。截至 2019 年 6 月 30 日和 2020 年，73.1% 和 78.3% 的活跃客户是重复客户，72.0% 和 75.4% 的收入来自此类重复客户 (那些在之前的交易到期时与我们完成新交易的人。 基于产品 ， (iii) 资产配置和投资偏好的变化 ， (iv) 市场日益复杂 ，（ v ） 增加海外资产配置 ， 以及 （ vi ） 政府发布的配套政策和法规。据中投公司称 ， 中国第三方财富管理服务行业的主要市场趋势包括（ i ） 强调高净值人士的海外资产配置和增值服务，（ ii ） 在更严格的市场监管下，越来越集中于主要市场参与者 ，（ iii ） 领先的第三方财富管理服务提供商在专有资产管理方面的能力更强，（ iv ） 量身定制的产品以及数字和智能服务，以及 （ v ） 产品创新和多样化。竞争优势我们相信以下竞争优势有助于我们的成功 ：2目录• 第三大且快速增长的中国第三方财富管理服务提供商 ；• 网络覆盖