本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 [table_title] 计算机周报20220724 重视工业“信创”—工业基础软硬件国产化机遇 2022年07月24日 [table_summary] ⚫ 市场回顾 本周（7.18-7.22），沪深300指数下跌0.24%，中小板指数下跌1.11%，创业板指数下跌0.84%，计算机（中信）板块上涨4.98%。板块个股涨幅前五名分别为： 润和软件，常山北明，麦迪科技，*st索菱，柏楚电子；跌幅前五名分别为：左江科技，恒实科技，远光软件，三泰控股，st中安。 ⚫ 行业要闻 ➢ 首款国产科学计算软件研发成功，实现科学计算领域“根技术”的突破 ➢ 工信部：上半年新能源汽车产销同比均增长1.2倍，产销规模创新高 ➢ 工信部：新能源汽车购置税免征问题相关部门正加紧研究，尽快出台有关结果 ➢ 市场监管总局：推进家电物联网认证，促进智能家电产品互联互通和个人信息保护 ⚫ 公司动态 ➢ 泽达易盛：公司收到天津证监局警示函，公司去年将闲置募集资金1亿元用于暂时补充流动资金，超过使用期限12个月未归还 ➢ 鼎捷软件2022年半年度报告：营业收入约8.14亿元，同比增长12.61%；归母净利润约3446.31万元，同比增长0.80%；扣非净利润约2660.79万元，同比增长5.17%。 ➢ 国网信通2022年半年度业绩快报：营业总收入294,699.04元，同比增长2.31%；归母净利润23,083.16元，同比增长6.31%；扣非净利润22,115.44元，同比增长7.41% ➢ 浙大网新：公司全资子公司华通云数据收到中标了杭州智慧电子政务云平台一（2022）项目，项目金额最高不超过项目预算148,125,400元 ⚫ 本周观点 数字化转型是我国制造业未来发展的必由之路，而数字化底座的自主可控是当前亟待解决的关键问题，从顶层政策层面的规划到产业层面的加速替代，为工业软件的国产化带来广阔的机遇，近期广东省出台的两份智能制造政策文件是我国制造业”强芯铸魂”的缩影。结合中报的业绩表现，以工业软件为代表的智能制造产业链迎来布局良机，建议关注：宝信软件、中控技术、中望软件、赛意信息、能科科技、容知日新、华大九天、概伦电子等。 ⚫ 风险提示： 政策落地不及预期；疫情影响下游客户需求；关键技术攻关进度不及预期 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） eps（元） pe（倍） 评级 2021a 2022e 2023e 2021a 2022e 2023e 688083 宝信软件 42.17 1.20 1.58 1.82 35 27 23 推荐 688777 中控技术 77.55 1.17 1.65 2.14 66 47 36 推荐 300687 中望软件 200.02 2.93 4.00 5.18 68 50 39 推荐 603859 赛意信息 22.88 0.57 0.80 1.11 40 28 21 未评级 688768 容知日新 88.43 1.48 2.15 3.16 60 41 28 未评级 资料来源：wind，民生证券研究院预测; （注：股价为2022年7月22日收盘价；未覆盖公司数据采用wind一致预期） [table_invest] 评级 维持评级 [table_author] 分析师 吕伟 执业证书： s0100521110003 电话： 021-80508288 邮箱： lvwei_yj@mszq.com [table_docreport] 相关研究 1.计算机行业点评：滴滴重磅罚单落地，明确第三方数据安全建设主体刻不容缓-2022/07/21 2.民生计算机周报20220717：数字经济与鸿蒙3.0风云再起-2022/07/17 3.计算机行业点评：核心科技再迎催化，重点关注鸿蒙3.0与华为军团-2022/07/13 4.计算机2022年中期策略报告：从“大而不倒”走向“专精特新”-2022/07/13 5.计算机行业事件点评：实景三维进入推广阶段，新一轮建设下龙头有望受益-2022/07/13 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目 录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 2 下周投资提示........................................................................................................................................................... 5 3 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 6 4 公司新闻 ................................................................................................................................................................. 9 5 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 14 6 风险提示 .............................................................................................................................................................. 16 附录： ...................................................................................................................................................................... 17 插图目录 .................................................................................................................................................................. 18 表格目录 .................................................................................................................................................................. 18 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 智能制造多家公司发布中报预告，增长韧性十足。近期多家智能制造产业链的计算机公司发布2022中报的业绩预告/中报，在疫情封控等多个不利因素频出的2022上半年，智能制造方向的部分计算机公司仍保持良好的增长态势。其中，中控技术2022年上半年营收同比增长46%，22q2单季度营收同增53%，在疫情的冲击下仍保持高速增长趋势。 表1:智能制造产业链计算机公司近两年的收入增速 公司 2022年中报业绩预告/中报数据 中控技术 2022上半年营收同增46%，归母净利润同增48% 鼎捷软件 2022上半年营收同增13%，归母净利润同增0.8% 用友网络 2022上半年”云 软件“业务收入同增18-20% 金蝶国际 2022上半年云业务收入同增30-40% 资料来源：wind, 民生证券研究院； 注：中控、用友、金蝶为业绩预告，鼎捷已公布半年报 广东发布两份重磅文件，明确智能制造升级路径。根据7月6日广东省人民政府印发《广东省制造业数字化转型实施方案（2021—2025年）》和《广东省制造业数字化转型若干政策措施》，能够看到广东省对于智能制造明确的投入规划和发展思路，其中作为智能制造“根基”的工业软件和智能硬件得到重点提及，广东“强芯铸魂“工程提速。本次两份文件中，明确提及了对于工业软件以及工业芯片的大力支持。对于工业软件：支持行业龙头骨干企业、工业软件企业、制造业数字化转型服务商、高校院所等强化协同，组建数字化工业软件联盟，成立关键软件攻关委员会。 图1：广东省数字化转型中重点提及工业软件 图2：广东省对于智能制造底层软硬件加大投入 资料来源：广东省工业和信息化厅，民生证券研究院 资料来源：广东省工业和信息化厅，民生证券研究院 智能制造韧性十足，细分领域呈现高景气态势。2022年以来，疫情冲击、俄乌冲突与海外加息等一系列事件，为经济增长前景带来一定的不确定性，但若寻找经济的景气方向，中国出口在疫情的背景下持续保持良好的增长态势，细分领域如智能汽车、光伏等行业呈现出高景气的趋势，也足以侧面证明“中国制造”的竞争力。而以计算机的视角看，依托制造业数字化转型升级的东风，智能制造方向的it公司在近两年呈现高增长的趋势。并且结合近期多家公司公布的2022 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 中报或业绩预告，多家公司在疫情严重冲击的背景下仍维持良好的增长（如中控、鼎捷、用友、金蝶），也能够体现智能制造产业链的成长韧性。 表2:智能制造产业链计算机公司近两年的收入增速（市值数据为7月22日收盘） 代码 公司 市值 （亿元） 智能制造布局 营收增速 2020a 2021a 2022q1 600845.sh 宝信软件 733.28 工业软件 idc 39% 24% 34% 688777.sh 中控技术 385.29 dcs 生产流程 25% 43% 35% 688083.sh 中望软件 173.37 cad 26% 36% 1% 300687.sz 赛意信息 91.15 mes erp 29% 40% 29% 603859.sh 能科科技 52.12 智能制造中台 24% 20% 30% 300378.sz 鼎捷软件 45.45 智能制造 erp 2% 20% 14% 600588.sh 用友网络 712.18 erp 0% 5% 5% 0268.hk 金蝶国际 616.43 erp 1% 24% - 300996.sz 普联软件 42.42 erp 15% 38% 35% 资料来源：wind, 民生证券研究院 国产化受到空前重视，国产厂商大有可为。进入2022年以来，软件国产化屡次被政策提及，顶层规划对于基础软件，尤其是基础工业软件的国产化重视程度可见一斑。以目前“卡脖子”最为严重的基础工业软件cad、eda为例，目前我国的