江西鑫新实业股份有限公司公开发行4500万股a股路演公告经中国证券监督管理委员会证监发行字【2002】9号文核准，江西鑫新实业股份有限公司已于2002年1月31日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》刊登《招股说明书摘要》，将发行4500万股a股。为便于拟申购的投资者了解本次发行人基本情况、发展规划和本次发行的有关安排，经发行人和主承销商协商，公司将在全景网络（www.p5w.net）举行网上路演，现将有关路演安排公告如下：路演时间：2002年2月1日（星期五）下午14：00—18：00路演网站：全景网络（www.p5w.net）参加人员：鑫新股份的副董事长兼总经理、副总经理、总会计师、董事会秘书、主承销商广发证券股份有限公司的有关领导及项目人员。敬请广大投资者关注。 江西鑫新实业股份有限公司 2002年1月31日 江西鑫新实业股份有限公司江西省上饶市南环路2号首次公开发行股票招股说明书主承销商广州市天河北路183号大都会广场38楼 江西鑫新实业股份有限公司招股说明书5—1—2发行人董事会声明发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。特 别 风 险 提 示1、发行人在市场开发和客车产品转型方面存在不足，产品档次以中、普档客车为主，高档客车生产还处于筹备阶段，公路客车生产没有形成规模。轻型客车的实际产量与生产能力存在较大差距。客车产品市场占有率有所下降。2、发行人成立以来，资产负债率较高，1999年、2000年和2001年底的资产负债率分别为69.52%、68.32%和66.61%，且流动负债比例较高，2001年12月31日流动负债占总负债的比例高达100%。存在偿债能力和资产流动性较差的风险。3、过去几年来，地方政府给予发行人一定的财政补贴，1999年度、2000年度和2001年补贴收入分别为480万元、500万元和500万元，财政补贴将延续至2002年。2002年以后发行人利润将随现行的财政补贴政策到期而受到较大影响。4、本公司应收帐款及存货帐面余额较大，2001年12月31日应收帐款帐面余额占总资产的27.32％，存货帐面余额占总资产的21.31％，可能存在应收款项发生坏帐及存货发生损失的风险。请投资者对上述风险予以特别关注，并仔细阅读本招股说明书中“风险因素”及“财务会计信息”等有关章节。面值(元)发行价格区间发行费用筹集资金每股（元）1.002.48-2.680.172-0.1782.308-2.502合计（万元）450011160.00-12060.00772.8-799.810387.2-11260.2 江西鑫新实业股份有限公司招股说明书5—1—3 发 行 股 票 类 型：人民币普通股 发行方式 ：网上累计投标询价发行 发行日期 ：2002年2月4日 拟上市证券交易所：上海证券交易所 主承销商 ：广发证券股份有限公司 上市推 荐 人 ：广发证券股份有限公司 光大证券有限责任公司 招股说明书签署日期： 2002年1月29日 江西鑫新实业股份有限公司招股说明书5—1—4目 录一、 释义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－5二、 概览⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－6 三、本次发行概况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－9 四、风险因素⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－13 五、发行人基本情况⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－22 六、业务和技术⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－31 七、同业竞争与关联交易⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－43 八、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－53 九、公司治理结构⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－57 十、财务会计信息⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－67 十一、业务发展目标⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－90 十二、募股资金运用⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－94 十三、发行定价及股利分配政策⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－103 十四、其他重要事项⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－104 十五、董事及有关中介机构的声明⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－106 十六、附录和备查文件⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯5－1－112 江西鑫新实业股份有限公司招股说明书5—1—5一、 释义在本招股说明书中，除非另有所指，下列名词之含义由以下释义规范：发行人、本公司、公司： 指江西鑫新实业股份有限公司主发起人、信江集团、集团公司：指江西上饶信江实业集团公司客车厂： 指江西鑫新实业股份有限公司上饶客车厂线材厂： 指江西鑫新实业股份有限公司上饶线材厂地方铁路公司： 指上饶地区地方铁路开发公司董事会： 指江西鑫新实业股份有限公司董事会证监会： 指中国证券监督管理委员会主承销商： 指广发证券股份有限公司上市推荐人： 指广发证券股份有限公司 光大证券有限责任公司承销协议： 指本公司与主承销商达成的承销协议上交所： 指上海证券交易所元： 指人民币元新股： 指本次发行的4500万股a股 江西鑫新实业股份有限公司招股说明书5—1—6二、 概览本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者在作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 （一）发行人简介 1、公司设立情况 名称（中文）：江西鑫新实业股份有限公司 （英文）：jiangxi xinxin industrial co.，ltd. 法定代表人：张武政 注册地址：江西省上饶市南环路2号 江西鑫新实业股份有限公司是经江西省人民政府“赣股［1998］05号”批准证书批准，由江西上饶信江实业集团公司(简称“信江集团”)作为主发起人，联合江西省投资公司、江西长运集团有限公司、江西铜业公司、常州绝缘材料总厂、常州市智通树脂厂共同发起，以发起方式设立的股份有限公司。1998年11月30日，公司在江西省工商行政管理局登记注册，注册资本为8000万元。按照江西省国有资产管理局“赣国资企字（1998）47号”文股权方案的批复，以信江集团截止1998年3月31日经评估确认的净资产10450.8万元，按74.76%的比例折为7813万股国有法人股，由信江集团持有，占公司总股本的97.6635%；其他5家发起人分别以现金出资50万元投入本公司，均按74.76%的比例折成37.4万股，各占公司总股本的0.4673%。 2、主营业务 本公司主要从事“上饶”牌系列中普档客车及“方圆”牌漆包线的生产及销售。 3、公司股权结构 股份类型股数（万股）所占百分比（%）发起人股8,000100.00 其中：国有法人股7,962.699.53 法人股37.40.47合 计8,000100.00 江西鑫新实业股份有限公司招股说明书5—1—7 （二）主发起人简介 信江集团是1994年4月30日成立的国有企业，注册资本为2,800万元，主要从事客车制造，发动机、电器等各类铜线材、管材及其它型材制造。该集团是上饶市根据“强强联合，多极发展，走集团化、多元化、国际化发展道路”的方针和战略，从优化资源配置、实现规模效益出发，对本地区机械行业中的骨干企业上饶客车厂和上饶市线材厂实施联合的基础上组建的。集团公司是上饶市国有企业的骨干和中坚力量，在带动地区经济发展中发挥着重要作用。 （三）发行人的主要财务数据 1、合并资产负债表主要数据： 单位：元项 目2001年12月31日2000年12月31日1999年12月31日流动资产 305,633,375.19 290,802,904.86 263,280,248.36固定资产 91,404,820.20 97,410,410.58 101,430,382.98 资产总计 412,970,948.89 405,311,197.47 381,910,354.45流动负债 280,012,758.33 269,549,150.74 190,327,046.06长期负债 13,550,000.00 81,170,000.00 负债总计280,012,758.33 283,099,150.74 271,497,046.06 股东权益 130,132,244.72 119,482,074.65 107,835,783.34 2、合并利润表主要数据： 单位：元项 目2001年1—12月2000年1—12月1999年1—12月主营业务收入 337,834,833.25 365,509,926.79 355,531,610.83主营业务利润 46,616,110.96 47,233,876.37 45,553,097.04利润总额 15,937,522.99 17,472,579.41 13,181,168.29净利润 10,683,552.22 11,699,316.38 7,825,714.33(以上数据摘自广东恒信德律会计师事务所有限公司（2002）恒德赣审字007号) （四）本次发行情况 1、本次发行的一般情况： 股票种类： 人民币普通股(a股)； 江西鑫新实业股份有限公司招股说明书5—1—8 每股面值： 1.00元； 发行价格区间：2.48-2.68元/股； 发行数量： 4,500万股； 发行总市值：11160-12060万元； 2001年全面摊薄每股收益：0.134元 按2001年全面摊薄每股收益计算的发行市盈率：18.51-20.00倍； 发行前每股净资产：1.62元； 发行后每股净资产：1.87-1.94元（扣除发行费用）； 发行方式：网上累计投标询价发行； 发行地区：通过上海证券交易所交易系统在全国范围内发行；发行对象：具有中华人民共和